ราคาทองคำและเงินอ่อนตัว ท่ามกลางแรงกดดันจากเฟดและราคาน้ำมัน

ราคาทองคำสปอตและราคาเงินสปอตปรับตัวลดลงก่อนตลาดอเมริกาเหนือเปิดทำการในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนประเมินปัจจัยสำคัญหลายด้าน ทั้งความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้น รวมถึงความเสี่ยงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด อาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป ล่าสุดทองคำสปอตเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,041.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.14% ส่วนเงินสปอตอยู่ใกล้ 58.080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.65%

ข้อมูลจ้างงานสหรัฐเป็นปัจจัยชี้ทิศทางทองคำ

สัปดาห์นี้ตลาดให้ความสำคัญกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดีก่อนวันหยุดตลาดเนื่องในวันชาติสหรัฐฯ วันที่ 4 กรกฎาคม ทำให้ช่วงเวลาการตอบสนองของราคาทองคำ ค่าเงินดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถูกบีบให้สั้นลง หากตัวเลขจ้างงานแข็งแกร่ง อาจหนุนมุมมองว่าเฟดยังมีพื้นที่ในการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย

เฟดยังเป็นแรงกดดันหลักต่อโลหะมีค่า

แม้คณะกรรมการ FOMC จะมีมติคงกรอบดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมวันที่ 17 มิถุนายน แต่ประมาณการล่าสุดชี้ว่าเส้นทางดอกเบี้ยปี 2026 ถูกปรับขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.4% และคาดการณ์เงินเฟ้อ PCE ปี 2026 เพิ่มเป็น 3.6% จาก 2.7% สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่หมดไป ในช่วงต้นวันจันทร์ สัญญาฟิวเจอร์สหุ้นปรับขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าเล็กน้อย แต่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นมาใกล้ 4.385% ทำให้ตลาดทองคำยังขาดแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเต็มที่

ช่องแคบฮอร์มุซลดความตึงเครียด แต่ราคาน้ำมันยังหนุนเงินเฟ้อ

สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซเปลี่ยนจากความเสี่ยงปิดเส้นทางเดินเรือเต็มรูปแบบ มาเป็นความเสี่ยงด้านการจัดการการผ่านแดน หลังสหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดการโจมตีและเตรียมเจรจาที่โดฮา อย่างไรก็ตาม ข้อพิพาทยังไม่ยุติ และสายด่วนประสานงานการเดินเรือยังไม่เปิดใช้งานเต็มที่ ราคาน้ำมัน WTI อยู่ใกล้ 69.64 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วน Brent อยู่ใกล้ 72.40 ดอลลาร์ ซึ่งราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อและเพิ่มโอกาสที่เฟดจะเข้มงวดต่อ

แนวรับแนวต้านราคาทองคำและราคาเงิน

ในเชิงเทคนิค ฝั่งกระทิงของราคาทองคำต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นเหนือแนวต้าน 4,069.54 ถึง 4,350.00 ดอลลาร์ เพื่อเปิดทางไปสู่ 4,500.00 และ 4,891.54 ดอลลาร์ ส่วนฝั่งหมีต้องการให้ราคาหลุด 3,950.00 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 3,886.46 และ 3,707.82 ดอลลาร์ สำหรับราคาเงิน แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 60.00 และ 72.00 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 55.00 และ 50.00 ดอลลาร์ นักลงทุนในตลาดทองคำจึงควรติดตามทั้งข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทิศทางดอกเบี้ยเฟด และราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด