ราคาทองคำและเงินปรับตัวลง หลังเฟดชี้เงินเฟ้อยังสูง
ตลาดทองคำโลกเผชิญแรงขายอย่างหนักหลังปิดการซื้อขายวันพุธ โดยราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,260.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.65% ขณะที่ราคาเงินสปอตอยู่ที่ 67.885 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3.08% หลังธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด มีมติคงอัตราดอกเบี้ย แต่ส่งสัญญาณว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังสูงอาจทำให้ต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้
เฟดคงดอกเบี้ย แต่ตลาดตีความเชิงเข้มงวด
คณะกรรมการเฟดมีมติเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 ให้คงกรอบอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% พร้อมระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังขยายตัวในระดับแข็งแกร่ง ขณะที่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และแรงกระแทกด้านอุปทาน โดยเฉพาะจากพลังงาน ยังส่งผลต่อราคาสินค้าบางกลุ่ม
ประมาณการล่าสุดของเฟดชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยในปี 2026 อาจอยู่ที่ 3.8% สูงกว่าคาดการณ์เดิมในเดือนมีนาคมที่ 3.4% ส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ย และหันมาประเมินความเป็นไปได้ที่การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดอาจเป็นการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าการลดดอกเบี้ย
ผลกระทบต่อทองคำ ดอลลาร์ และตลาดหุ้น
การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น และดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น กดดันราคาทองคำและโลหะมีค่า เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนบางส่วนโยกเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
แม้ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซเริ่มผ่อนคลายจากข้อเสนอข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งอาจช่วยให้การขนส่งน้ำมันกลับสู่ภาวะปกติ แต่ผลบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง เพราะราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ ขณะที่ตลาดให้ความสำคัญกับทิศทางดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์มากกว่า
แนวรับแนวต้านราคาทองคำที่นักลงทุนต้องจับตา
ในเชิงเทคนิค ฝั่งขาขึ้นของทองคำต้องผลักดันราคาให้กลับไปยืนเหนือโซนแนวต้าน 4,366 ถึง 4,390 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากผ่านได้อย่างมั่นคง เป้าหมายถัดไปอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 4,462 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 4,563 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ส่วนฝั่งขาลง แนวรับสำคัญของราคาทองคำอยู่ที่ 4,227 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางลงสู่ 4,023 ดอลลาร์ และแนวจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักลงทุนทองคำจึงควรติดตามท่าทีเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ดอลลาร์สหรัฐ และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด
