ราคาทองคำปรับตัวขึ้นก่อนผลประชุมเฟด ท่ามกลางดอลลาร์อ่อนค่า
ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นหลังปิดตลาดวันอังคาร ขณะที่ราคาโลหะเงินทรงตัวใกล้ระดับเดิม โดยทองคำได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด จะประกาศมติการประชุมในวันพุธ ล่าสุดราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวใกล้ 4,331.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.50% ส่วนโลหะเงินอยู่ที่ 69.995 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 0.01%
น้ำมันร่วงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ หนุนตลาดทองคำ
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดมาจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และค่าเงินดอลลาร์ โดยราคาน้ำมัน Brent ลดลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม หลังมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านกลับมาเดินเรืออีกครั้ง และสหรัฐกับอิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลงเพื่อยุติการปิดล้อม เปิดช่องแคบฮอร์มุซ และเริ่มการเจรจานิวเคลียร์เป็นเวลา 60 วัน
แม้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ซึ่งจำกัดแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อ กดดันบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ให้อ่อนลง ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อทิศทางดอกเบี้ยมากกว่าบทบาทสินทรัพย์หลบภัยจากสงครามในระยะนี้
ตลาดจับตาถ้อยแถลงเฟดและ Dot Plot
นักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่กรอบ 3.50% ถึง 3.75% แต่จุดสนใจหลักอยู่ที่ถ้อยแถลง การคาดการณ์เศรษฐกิจ และสัญญาณนโยบายในอนาคต การประชุมครั้งนี้ยังเป็นการประชุมแรกของ Kevin Warsh ในฐานะประธานเฟด ตลาดโลหะมีค่าจึงให้ความสำคัญกับ Summary of Economic Projections โดยเฉพาะว่าเฟดจะลดท่าทีผ่อนคลาย ลบการคาดการณ์ลดดอกเบี้ยในปี 2026 หรือส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้นหรือไม่
แนวรับแนวต้านทองคำและโลหะเงิน
ในเชิงเทคนิค ฝั่งกระทิงของทองคำต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นเหนือแนวต้าน 4,370-4,390 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากทะลุได้อย่างมั่นคง เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4,580 และ 4,600 ดอลลาร์ ส่วนฝั่งหมีต้องกดราคาหลุด 4,300 ดอลลาร์ เพื่อเปิดทางลงสู่ 4,200 และ 4,180 ดอลลาร์
สำหรับโลหะเงิน แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 71-72 ดอลลาร์ หากผ่านได้อาจมุ่งสู่เส้นค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 75.42 ดอลลาร์ และโซน 78-79 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 68 และ 66 ดอลลาร์ ภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐปิดผสม โดย Dow ทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่ Nasdaq ถูกกดดันจากหุ้นกลุ่ม AI ทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนทราบทิศทางนโยบายเฟด
