จีนเร่งลงทุน AI ดันแพลทินัมเป็นโลหะมีค่าที่น่าจับตาเคียงคู่ทองคำ
จีนได้ตอกย้ำบทบาทในฐานะหนึ่งในตลาดทองคำที่สำคัญที่สุดของโลก และขณะนี้คลื่นการลงทุนอุตสาหกรรมรอบใหม่อาจทำให้แพลทินัมก้าวขึ้นมามีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์เช่นเดียวกัน โดยรายงานล่าสุดของ World Platinum Investment Council หรือ WPIC ระบุว่า ปัญญาประดิษฐ์ พลังงานสะอาด และเทคโนโลยีไฮโดรเจน กำลังเปลี่ยนโครงสร้างอุปสงค์โลหะมีค่าทั่วโลก
แผนพัฒนาเศรษฐกิจจีนกระตุ้นอุปสงค์แพลทินัม
ประเด็นอิทธิพลของจีนต่อตลาดโลหะกลุ่มแพลทินัมเป็นหัวข้อสำคัญในการประชุม Shanghai Platinum Week โดยผู้นำอุตสาหกรรมชี้ว่า แผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติฉบับที่ 15 ของจีน จะเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อการใช้แพลทินัมในอนาคต รัฐบาลปักกิ่งเตรียมงบลงทุนเกือบ 300,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ไปจนถึงปี 2030 ซึ่งจะสร้างความต้องการโลหะกลุ่มแพลทินัมในหลายอุตสาหกรรม
การใช้งานดังกล่าวครอบคลุมตั้งแต่การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดดิสก์ การผลิตคริสตัลอุตสาหกรรม แผงวงจรพิมพ์ ระบบเชื่อมต่อแสง ไปจนถึงระบบสำรองพลังงานไฮโดรเจนสำหรับศูนย์ข้อมูล ขณะเดียวกัน แพลทินัมยังมีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจไฮโดรเจนของจีน ทั้งในกระบวนการผลิตไฮโดรเจนและยานยนต์ไฟฟ้าเซลล์เชื้อเพลิง
แพลทินัมอาจเดินตามเส้นทางตลาดทองคำในจีน
เทรเวอร์ เรย์มอนด์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร WPIC ระบุว่า ตลาดเพิ่งเริ่มตระหนักถึงศักยภาพการเติบโตของอุปสงค์แพลทินัมที่เกี่ยวข้องกับ AI และปัจจัยนี้ยังไม่ได้สะท้อนเต็มที่ในสมดุลอุปสงค์และอุปทาน คำกล่าวนี้สะท้อนว่าแพลทินัมอาจมีพัฒนาการคล้ายตลาดทองคำจีน ซึ่งตลอดสองทศวรรษที่ผ่านมา นักลงทุนจีนใช้ทองคำเพื่อกระจายพอร์ต ขณะที่ภาครัฐเพิ่มทุนสำรองอย่างต่อเนื่อง
สำหรับนักลงทุนที่ติดตามราคาทองคำและตลาดโลหะมีค่า การขยายตัวของแพลทินัมในจีนจึงเป็นสัญญาณสำคัญ เพราะนโยบายอุตสาหกรรมด้าน AI การผลิตขั้นสูง และไฮโดรเจน อาจทำให้แพลทินัมกลายเป็นสินทรัพย์แข็งที่มีบทบาทเชิงยุทธศาสตร์เพิ่มเติมจากทองคำและเงิน
อุปทานตึงตัวหนุนแนวโน้มราคาในระยะยาว
WPIC คาดว่าตลาดแพลทินัมจะขาดดุลอุปทานต่อเนื่องเป็นปีที่ 4 ในปี 2026 ส่งผลให้สต็อกเหนือพื้นดินลดลงเหลือน้อยกว่าสามเดือนของความต้องการทั่วโลกภายในสิ้นปี ขณะที่อุปทานจากเหมืองตอบสนองต่อราคาที่สูงขึ้นได้จำกัด เนื่องจากโครงการเหมืองใช้เวลาพัฒนานานและการผลิตกระจุกตัวในเหมืองใต้ดินลึก
นอกจากภาคอุตสาหกรรม จีนยังกลายเป็นตลาดใหญ่ที่สุดของโลกสำหรับแท่งและเหรียญแพลทินัมผลิตใหม่ตั้งแต่ปี 2023 โดยความต้องการลงทุนทางกายภาพเพิ่มจากต่ำกว่า 1 ตันในปี 2019 เป็นเกือบ 13 ตันในปี 2025 แม้ราคายังเคลื่อนไหวใกล้ 1,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และแรงกดดันจากเงินเฟ้อทำให้ต้นทุนโอกาสของสินทรัพย์ไม่มีผลตอบแทนสูงขึ้น แต่นักวิเคราะห์มองว่าอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งจะช่วยพยุงราคาในระยะยาว
