ราคาทองคำร่วงแรง ดอลลาร์แข็งค่า-บอนด์ยีลด์พุ่ง ท่ามกลางวิกฤตเงินเฟ้อ
สถานการณ์ ราคาทองคำ ในตลาดสปอต (Spot Gold) และโลหะเงินปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายต้นตลาดย่านสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้น และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่นำโดยราคาน้ำมัน ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ได้หักล้างแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ โดยขณะที่รายงาน ราคาทองคำ สปอตร่วงลงไปซื้อขายใกล้ระดับ 4,550.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงถึง 2.17% ในขณะที่โลหะเงินร่วงลง 6.47% มาอยู่ที่ระดับ 77.970 ดอลลาร์
ปัจจัยกดดัน ตลาดทองคำ จากตัวเลขเงินเฟ้อและนโยบายของเฟด
การปรับตัวลดลงของ ราคาทองคำ ติดต่อกันเป็นเซสชั่นที่ 4 ถูกเร่งให้เร็วขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และราคานำเข้าในเดือนเมษายน ล้วนส่งผลกระทบต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในตลาดก่อนที่ตลาดสหรัฐฯ จะเปิดทำการ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี พุ่งเข้าใกล้ระดับ 4.5% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 99 แรงเทขายกดดันอย่างหนักในตลาดโลหะเงิน ซึ่งมีกรอบการแกว่งตัวกว้างขึ้นเป็น 76.71 ถึง 84.00 ดอลลาร์
วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซและผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก
ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นตัวแปรสำคัญทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลต่อพลังงาน เงินเฟ้อ และโลหะมีค่า แม้จะมีการหยุดยิงมานานกว่าหนึ่งเดือน แต่การขนส่งทางเรือยังห่างไกลจากภาวะปกติ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง เห็นพ้องกันว่าต้องเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มที่ แต่คำเตือนของสหรัฐฯ ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น สำหรับ ราคาทองคำ สถานการณ์นี้มีสองด้าน คือความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ช่วยสนับสนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ทะลุ 100 ดอลลาร์และเบรนต์ที่สูงใกล้ 108.68 ดอลลาร์ ได้ไปกระตุ้นความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูง และกลับมากดดันโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในตัวเองอย่างทองคำ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นทั่วโลกยังปรับตัวลดลงก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ลดลง 0.83% ดาวโจนส์ลดลง 0.47% และในภูมิภาคเอเชีย ดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่นร่วงลง 1.99%
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำ
ภาคการผลิตที่แข็งแกร่งจากรายงานของเฟดสาขานิวยอร์กอาจเพิ่มแรงกดดันต่อ ตลาดทองคำ โดยดัชนีภาคการผลิต (Empire State Manufacturing Survey) พุ่งขึ้นเหนือความคาดหมายไปที่ 19.5 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งปรับตัวขึ้นจากเดิม 11 ในเดือนเมษายน ข้อมูลนี้สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 7.3 อย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ถึงกิจกรรมภาคการผลิตที่พุ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024
ในแง่ของปัจจัยทางเทคนิค เป้าหมายการฟื้นตัวขาขึ้นต่อไปของ ราคาทองคำ สปอต คือการผลักดันราคาให้ทะลุโซนแนวต้านแรกที่ 4,605.15 ถึง 4,637.31 ดอลลาร์ หากยืนระยะได้จะมีเป้าหมายถัดไปที่ 4,671 และ 4,729.85 ดอลลาร์ ส่วนเป้าหมายขาลงหากถูกเทขายจนหลุดแนวรับ 4,541.88 ดอลลาร์ จะมีโอกาสลงลึกไปถึง 4,503 ดอลลาร์ และ 4,481.78 ดอลลาร์ ตามลำดับ นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดเพื่อรับมือกับความผันผวน
