แนวโน้มราคาทองคำทะยานสู่ 6,000 ดอลลาร์ในระยะกลาง
สงครามในอิหร่านและการเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหมในยุโรปและสหรัฐอเมริกา กำลังเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้แนวโน้มราคาทองคำเข้าสู่สภาวะกระทิงอย่างแข็งแกร่งในระยะกลาง โดย Chris Mancini ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอร่วมของ Gabelli Gold Fund (GLDAX) จาก Gabelli Funds ระบุว่าเป้าหมายราคาทองคำที่ระดับ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังคงมีความเป็นไปได้สูงบนเส้นทางนี้
ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสภาพคล่องสูงยามวิกฤต
Mancini ได้ให้สัมภาษณ์กับ Kitco News ว่า แม้ราคาทองคำอาจมีการปรับตัวลดลงบ้างนับตั้งแต่ความขัดแย้งในอิหร่านปะทุขึ้น แต่นั่นเป็นสัญญาณที่แสดงให้เห็นว่าโลหะสีเหลืองหรือทองคำกำลังทำหน้าที่สำคัญในช่วงเวลาแห่งวิกฤต ทั้งสำหรับรัฐบาลของประเทศต่างๆ และกลุ่มนักลงทุนทั่วไป “ประเทศตุรกีรวมถึงกลุ่มประเทศอ่าวอาหรับอาจกำลังเทขายทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาไม่สามารถส่งออกน้ำมันได้ตามปกติและจำเป็นต้องนำเงินมาครอบคลุมค่าใช้จ่าย ประเทศเหล่านี้มีทุนสำรองทองคำ และในขณะนี้ทองคำก็กำลังทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงตามวัตถุประสงค์ของมัน” เขากล่าว
ความแตกต่างระหว่างทองคำและพันธบัตรรัฐบาล
เมื่อเปรียบเทียบสภาพคล่องที่เรียบง่ายของทองคำกับบทเรียนที่โลกได้รับจากหนี้สินของรัฐบาล Mancini อธิบายว่า “ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ได้เป็นหนี้สินของใคร แตกต่างจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พันธบัตรเยอรมนี หรือพันธบัตรฝรั่งเศส การที่คุณซื้อทองคำไม่ได้หมายความว่าคุณกำลังปล่อยกู้ให้ใคร คุณจะได้เป็นเจ้าของทองคำอย่างสมบูรณ์ ในขณะที่การซื้อพันธบัตรรัฐบาลคือการให้รัฐบาลสหรัฐฯ กู้ยืมเงิน” เขายังเสริมด้วยว่า “เมื่อหนี้สินและการขาดดุลงบประมาณเพิ่มสูงขึ้น ทองคำมักจะทวีความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการซื้อขายทองคำในปัจจุบัน นอกจากนี้ การใช้จ่ายด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้นก็จะส่งผลให้กลไกนี้มีความชัดเจนมากขึ้นเช่นกัน”
การลดการพึ่งพาดอลลาร์ (De-dollarization) และผลกระทบต่อราคาทองคำ
Mancini ชี้ให้เห็นว่าสงครามในอิหร่านและการพุ่งขึ้นของงบประมาณด้านกลาโหมเกิดขึ้นพร้อมกับกระแสการลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว “เรากำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ครั้งใหญ่ในแง่ของการลดสัดส่วนเงินดอลลาร์ในทุนสำรองระหว่างประเทศ” เขากล่าว “เมื่อครั้งที่รัสเซียบุกยูเครน สหรัฐฯ ได้ทำการอายัดพันธบัตรที่รัสเซียถือครองอยู่ ซึ่งหมายความว่ารัสเซียเคยปล่อยกู้ให้สหรัฐฯ แต่สหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะคืนเงิน เหตุการณ์นั้นได้เป็นตัวเร่งให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นจากระดับประมาณ 2,000 ดอลลาร์ ไปจนถึงเกือบ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์”
โอกาสของทองคำในระเบียบโลกใหม่
“เราได้เห็นการหารือเกี่ยวกับระเบียบโลกใหม่จากผู้นำและบุคคลสำคัญ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ มีความเป็นไปได้สูงที่สกุลเงินดอลลาร์อาจไม่สามารถทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองของโลกได้อีกต่อไป” Mancini กล่าว “ประเทศที่เกินดุลบัญชีเดินสะพัดจะไม่ต้องการซื้อเงินดอลลาร์และพันธบัตรรัฐบาลเพื่อปล่อยกู้ให้สหรัฐฯ อีกต่อไป หากเป็นเช่นนั้น ทองคำจะกลายมาเป็นทางเลือกหลักที่สำคัญที่สุด”
การคาดการณ์ราคาทองคำในอนาคต
เมื่อมองข้ามความขัดแย้งในปัจจุบันไปสู่ระยะกลาง Mancini ยังคงคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นทะลุระดับ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ “ราคาเคยอยู่ที่ระดับประมาณ 5,300 ดอลลาร์ และเกิดการย่อตัวลงท่ามกลางแรงเทขายและปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง แต่เมื่อสถานการณ์เริ่มคลี่คลายและการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ใหม่นี้มีความมั่นคง ราคาทองคำควรจะทะยานขึ้นเหนือ 6,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ” สำหรับสถานการณ์การซื้อขายล่าสุด พบว่าราคาทองคำสปอต (Spot Gold) ยังคงมีความผันผวน โดยปรับตัวลงแตะจุดต่ำสุดของช่วงที่ 4,607.72 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมาซื้อขายอยู่ที่ระดับ 4,653.72 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.10%
