ตลาดกระทิงของทองคำและเงินยังไม่จบ: มุมมองการลงทุนจาก BlackRock
แม้ว่าในช่วงที่ผ่านมา สินทรัพย์ประเภทโลหะมีค่าอย่างทองคำและโลหะเงินจะเผชิญกับความผันผวนอย่างหนัก แต่ Kristy Akullian หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ iShares ประจำภูมิภาคอเมริกาจาก BlackRock ได้ออกมายืนยันว่า “ตลาดกระทิง” ของโลหะมีค่ายังห่างไกลจากคำว่าสิ้นสุด โดยราคาทองคำได้พุ่งทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่องจากแรงซื้อที่หลากหลาย ตั้งแต่ธนาคารกลางไปจนถึงตลาดคริปโตเคอร์เรนซี
3 ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำและโลหะเงิน
Akullian ได้ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยสำคัญ 3 ประการที่ส่งผลให้ราคาทองคำและโลหะเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงที่ผ่านมา ดังนี้
1. ปัญหาหนี้สาธารณะที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลก
ระดับหนี้ของรัฐบาลทั่วโลกกำลังอยู่ในเกณฑ์ที่น่ากังวล โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาที่หนี้สาธารณะพุ่งทะลุ 120% ของ GDP ไปแล้ว รวมถึงประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ สภาวะเช่นนี้ทำให้ทองคำกลายเป็นแหล่งเก็บรักษามูลค่าที่น่าดึงดูดและได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุน
2. ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน
ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงนโยบายระดับโลก กระตุ้นให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย การถือครองทองคำไม่ได้เป็นเพียงการหลบภัย แต่เป็นการสร้างเสถียรภาพให้กับพอร์ตการลงทุน เนื่องจากราคาทองคำมักจะมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นในช่วงที่ตลาดเกิดความตึงเครียด
3. อุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด
โดยเฉพาะสำหรับโลหะเงินซึ่งมีความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมสูงถึง 60% นอกจากนี้ การขยายตัวของศูนย์ข้อมูล (Data Centers) และความต้องการพลังงานจากเทคโนโลยี AI ยังเป็นตัวเร่งสำคัญที่ทำให้ความต้องการพุ่งสูงขึ้น
แหล่งอุปสงค์ใหม่ที่เสริมความแข็งแกร่งให้ราคาทองคำ
BlackRock ประเมินว่าแนวโน้มความต้องการลงทุนทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยมีแรงหนุนสำคัญจากการเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก เพื่อลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีการปรากฏตัวของผู้ซื้อกลุ่มใหม่ เช่น Tether ผู้สร้าง Stablecoin รายใหญ่ที่ได้สะสมทองคำสำรองไว้เป็นจำนวนมาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงอุปสงค์ใหม่ที่หลั่งไหลเข้ามา
กลยุทธ์การจัดพอร์ตการลงทุนด้วยโลหะมีค่า
ในยุคที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน BlackRock แนะนำว่านักลงทุนควรมีทองคำและโลหะเงินในพอร์ตการลงทุน โดยทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงที่ช่วยปกป้องความมั่งคั่งในช่วงที่ตลาดหุ้นตกต่ำ ในขณะที่โลหะเงินเปิดโอกาสให้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจและอุตสาหกรรมขยายตัว การผสมผสานทั้งสองสินทรัพย์นี้จะช่วยสร้างสมดุลระหว่างความมั่นคงและโอกาสทำกำไร
