ราคาทองคำพุ่งแรง รับความหวังข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน

ความคืบหน้าเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ได้ส่งผลให้ทิศทางภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงไป และเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยต่อลมหายใจให้กับตลาดแร่เงินและ ราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ นักวิเคราะห์บางส่วนจึงออกมาเตือนว่าโลหะมีค่ายังไม่ได้พ้นขีดอันตรายไปเสียทีเดียว โดยในช่วงก่อนการเปิดตลาดอเมริกาเหนือ ราคาทองคำ สปอตได้ปรับตัวทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นกว่า 3% ในระหว่างวัน ในขณะเดียวกัน ราคาแร่เงินก็ยืนเหนือระดับ 77 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างแข็งแกร่ง ปรับตัวขึ้นถึง 6.5%

ปัจจัยหนุนตลาดทองคำ: ดอลลาร์อ่อนค่าและน้ำมันร่วง

นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดโลหะมีค่าได้รับประโยชน์โดยตรงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์ หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศระงับการคุ้มกันของกองทัพสหรัฐฯ ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยระบุว่ามีความก้าวหน้าอย่างมากในการนำไปสู่ “ข้อตกลงที่สมบูรณ์และเป็นที่สิ้นสุดกับตัวแทนของอิหร่าน” นอกจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงแล้ว ข่าวเชิงบวกจากตะวันออกกลางยังกดดันให้ราคาน้ำมันดิ่งลงอย่างหนัก ช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เคยกดดันให้ธนาคารกลางต่างๆ ต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด

มุมมองนักวิเคราะห์ต่อแนวโน้ม ราคาทองคำ และนโยบายของเฟด

David Morrison นักวิเคราะห์การตลาดอาวุโสจาก Trade Nation ระบุว่า แม้จะยังมีคำถามมากมายเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ แต่สิ่งใดก็ตามที่ช่วยลดความไม่แน่นอนย่อมส่งผลดีต่อตลาดการเงิน เขาชี้ว่าแม้รายละเอียดของข้อตกลงยังไม่ชัดเจน โดยเฉพาะเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แต่นักลงทุนดูเหมือนจะมีความมั่นใจว่า การยุติความขัดแย้งอาจใกล้เข้ามา อย่างไรก็ดี สงครามได้ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกและเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ยังไม่แน่นอน “นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 20% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ซึ่งอาจจำกัดขาขึ้นของ ราคาทองคำ หากดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง” Morrison กล่าว

แนวโน้ม ราคาทองคำ ระยะยาวและการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP)

ทางด้าน Simon-Peter Massabni หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ XS.com มองว่าแรงขับเคลื่อนใหม่ของ ราคาทองคำ เป็นมากกว่าแค่ปัจจัยทางเทคนิค แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความกล้าเสี่ยงของตลาดโลก การลดความรุนแรงลงช่วยสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง และในขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ เนื่องจากความเปราะบางของเสถียรภาพโลก อย่างไรก็ตาม เขามองว่าขาขึ้นของทองคำอาจถูกจำกัดในระยะสั้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงรักษาสมดุลของนโยบายการเงิน โดยไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องปรับลดหรือเพิ่มดอกเบี้ยในปีนี้

Massabni เสริมว่า ตลาดทองคำจำเป็นต้องเห็นความอ่อนแอเพิ่มเติมในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะในตลาดแรงงาน เพื่อให้ราคาสามารถปรับตัวขึ้นได้อย่างยั่งยืน “รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP) ที่กำลังจะมาถึง จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ หากตัวเลขออกมาแย่กว่าที่คาด จะช่วยหนุนความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยและเป็นผลดีต่อ ราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากตัวเลขแข็งแกร่ง เราอาจเห็นแรงเทขายทำกำไร” เขากล่าว

แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวของ ราคาทองคำ ยังคงเป็นขาขึ้น การลงทุนในทองคำช่วงนี้ต้องเข้าใจความสมดุลระหว่างปัจจัยระยะสั้นและระยะยาว ทองคำยังคงรักษาสถานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญ และควรพิจารณาความผันผวนในปัจจุบันในบริบทของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระบบการเงินโลก มากกว่าเป็นเพียงปฏิกิริยาระยะสั้นตามข่าว