ราคาทองคำร่วงหลุด 4,500 ดอลลาร์ โซซิเอเต้ เจเนอราล เตือนระวังความเสี่ยง

นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จาก Societe Generale (SocGen) เปิดเผยว่า ราคาทองคำ เพิ่งปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยงในช่วงขาลง (Downside Risk) รอบใหม่สำหรับตลาดทองคำ โดยกลุ่มแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญกำลังทำหน้าที่เป็นจุดรองรับวิกฤตเพื่อป้องกันไม่ให้ราคาดิ่งลงไปอีก 10%

จับตาแนวรับสำคัญของการลงทุนทองคำ

ในรายงานฉบับใหม่ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า ราคาทองคำ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก นับตั้งแต่ราคาร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-DMA) เมื่อสองเดือนก่อน โดยความล้มเหลวในการกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวในช่วงที่มีความพยายามฟื้นตัว สะท้อนให้เห็นถึงแรงส่งขาลงที่ยังคงอยู่

ขณะนี้ SocGen ได้ให้ความสำคัญกับจุดตัดของเส้น 200-DMA และเส้นแนวโน้มระยะหลายปีที่บริเวณ 4,350 ดอลลาร์ ว่าเป็นแนวรับที่สำคัญมาก หาก ราคาทองคำ หลุดระดับ 4,500 ดอลลาร์ไปแล้ว จะต้องยืนหยัดเหนือเส้น 200-DMA ที่ 4,353 ดอลลาร์ให้ได้ เพื่อหยุดยั้งการปรับฐานที่อาจลึกลงไปถึงระดับ 4,100 ดอลลาร์ แต่หากมีการฟื้นตัวในระยะสั้น จุดสูงสุดเดิมที่ราวๆ 4,685 – 4,775 ดอลลาร์ จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ

การปรับพอร์ตลงทุนและเป้าหมายราคาทองคำสิ้นปี

เมื่อวันที่ 23 มีนาคม Societe Generale ได้เผยแพร่รายงานกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ผสมสำหรับไตรมาสที่สอง โดยระบุว่า เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ที่พวกเขาไม่ได้ให้น้ำหนักการลงทุนในทองคำมากกว่าปกติ (Overweight) อีกต่อไป ธนาคารสัญชาติฝรั่งเศสแห่งนี้ได้ปรับลดสัดส่วนการลงทุนในทองคำลงเหลือ 7% จากเดิม 10% ในไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม แม้จะลดสัดส่วนลง แต่ธนาคารยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อโลหะมีค่า และคงเป้าหมาย ราคาทองคำ ช่วงสิ้นปีไว้ที่ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความผันผวนของ ราคาทองคำ เป็นปัจจัยสำคัญที่สุดเบื้องหลังการปรับพอร์ตในครั้งนี้ โดยคาดว่าทองคำจะเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากที่สุดในช่วง 12 เดือนข้างหน้า นอกจากนี้ ธนาคารยังได้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกเป็น 8% และลดการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่เพิ่มการลงทุนในหุ้นยุโรปแทน เพื่อสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลก