UBS ฟันธงราคาทองคำมีโอกาสพุ่งแตะ 6,200 ดอลลาร์ภายในเดือนมิถุนายนนี้
นักวิเคราะห์จาก UBS ธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำระดับโลก ได้ออกมาประเมินสถานการณ์ล่าสุดว่า ตลาดทองคำในปัจจุบันยังไม่ได้สะท้อนผลกระทบอย่างเต็มที่จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะสถานการณ์ความขัดแย้งรอบอิหร่าน เมื่อพิจารณาร่วมกับทิศทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความต้องการของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น คาดว่า ราคาทองคำ มีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 1,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ระดับ 6,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในเดือนมิถุนายน ซึ่งถือเป็นการปรับเพิ่มเป้าหมายครั้งสำคัญจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และดอกเบี้ยขาลงหนุนตลาดทอง
ทีมวิเคราะห์ของ UBS ระบุว่า แม้การตอบสนองของทองคำต่อความตึงเครียดล่าสุดจะยังดูแผ่วเบา แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะการเสริมกำลังทางทหารของสหรัฐฯ ในภูมิภาค ซึ่งถือเป็นสัญญาณความเสี่ยงที่ไม่อาจมองข้าม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์นี้มักจะกระตุ้นความผันผวนและสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน ในขณะเดียวกัน สภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดต่ำลง ยังคงเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อทองคำ โดย UBS คาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยลงอีก 25 basis point จำนวน 2 ครั้งภายในสิ้นเดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยหนุนราคาให้ปรับตัวสูงขึ้นต่อไป
อุปสงค์ระยะยาวและคำแนะนำการลงทุน
นอกจากปัจจัยระยะสั้นแล้ว UBS ยังมองเห็นแนวโน้มความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว โดยคาดว่าความต้องการทองคำรวมจะเกิน 5,000 ตันในปี 2025 และจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปี 2026 สนับสนุนโดยการเข้าซื้อสะสมของธนาคารกลางทั่วโลกและการลงทุนภาคเอกชน ในทางกลับกัน อุปทานจากเหมืองแร่กลับอยู่ในภาวะชะลอตัว Dominic Schnider หัวหน้าฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของ UBS Wealth Management แนะนำว่า นักลงทุนที่ยังไม่มีทองคำในพอร์ตควรพิจารณาจัดสรรเงินลงทุนบางส่วนเพื่อกระจายความเสี่ยง ส่วนผู้ที่มีกำไรจากการ ลงทุนทองคำ อยู่แล้วอาจพิจารณากระจายการลงทุนไปยังสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น ทองแดงหรืออลูมิเนียม เพื่อสร้างโอกาสผลตอบแทนที่หลากหลายขึ้น ท่ามกลางสภาวะที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์กำลังกลับมามีบทบาทสำคัญ
