ราคาทองคำผันผวน หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังสูงแต่ไม่ร้อนแรงเกินคาด
ตลาดทองคำกลับมาเคลื่อนไหวผันผวน พร้อมเกิดแรงซื้อคืนระยะสั้น หลังสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมที่ยังปรับตัวสูงขึ้น แต่โดยรวมเป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ นักลงทุนที่กังวลว่าตัวเลขเงินเฟ้ออาจพุ่งแรงกว่านี้จึงเริ่มคลายความกังวล ส่งผลให้ราคาทองคำมีแรงหนุนในช่วงแรกหลังการประกาศข้อมูล
ดัชนี CPI เพิ่มขึ้นตามคาด แต่เงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลง
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI เพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนพฤษภาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนเมษายน ขณะที่เมื่อเทียบรายปี เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.2% สูงกว่าระดับ 3.8% ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคายังฝังตัวอยู่ในเศรษฐกิจ โดยเฉพาะจากต้นทุนพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ในเดือนล่าสุด ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% และชะลอลงจาก 0.4% ในเดือนเมษายน ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 2.9% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.8% และสอดคล้องกับประมาณการของตลาด
ทองคำได้แรงหนุนจากมุมมองเฟดอาจไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย
สำหรับตลาดทองคำ ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนตัวกว่าคาดถูกมองเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ เนื่องจากช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ในการส่งสัญญาณเข้มงวดทางการเงินมากขึ้น แม้เงินเฟ้อโดยรวมยังอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างชัดเจน และตลาดยังประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในสิ้นปี
นักวิเคราะห์ชี้ ดอลลาร์อ่อนหนุนทองคำ แต่แนวโน้มยังมีความเสี่ยง
Waleed Said นักวิเคราะห์ทางเทคนิคจาก GivTrade ระบุว่า เงินเฟ้อพื้นฐานที่ต่ำกว่าคาดเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดในขณะนี้ เพราะสะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเชิงโครงสร้างเริ่มเย็นลง แม้เงินเฟ้อทั่วไปยังเหนียวแน่น ภาพรวมจึงเป็นลบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นบวกต่อทองคำ และให้สัญญาณผสมต่อน้ำมัน
อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาทองคำยังเผชิญความเสี่ยงขาลง หลังจากหลุดระดับแนวรับสำคัญบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันในสัปดาห์ก่อน ทำให้นักลงทุนต้องจับตาว่าการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นเพียงแรงซื้อคืนชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับตัวที่แข็งแกร่งกว่าเดิม
ด้าน Jeff Clark จาก The Gold Advisor มองว่า แม้เงินเฟ้อจะยังสูง แต่ยังไม่รุนแรงพอที่จะบังคับให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ยทันที โดยเฉพาะเมื่อภาระหนี้ภาครัฐเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงจากดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจมากกว่าความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เขาคาดว่าทองคำอาจกลับมาโดดเด่นอีกครั้ง เมื่อนักลงทุนตระหนักว่าเฟดมีข้อจำกัดในการดำเนินนโยบายการเงิน
