ราคาทองคำฟื้นตัว รับแรงหนุนจากดอลลาร์อ่อนและผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

ราคาทองคำสปอตและราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นในช่วงท้ายการซื้อขายวันพฤหัสบดี หลังตลาดโลหะมีค่าฟื้นตัวจากแรงขายหนักในวันก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้นักลงทุนกลับมาประเมินบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

ณ เวลารายงาน ราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,027.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.73% ขณะที่ราคาเงินสปอตอยู่ที่ประมาณ 57.800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.87% ในรอบการซื้อขายเดียวกัน การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังนักลงทุนลดแรงกดดันจากการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงต่อเนื่องหลายวัน

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐช่วยพยุงตลาดทองคำ

ตัวเลขเงินเฟ้อ PCE เดือนพฤษภาคมของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบรายปี ส่วน Core PCE เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน ข้อมูลดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงมาแถว 4.4% และอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.12% ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาทองคำ หลังการประชุมเฟดเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน คณะกรรมการ FOMC คงกรอบดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% แต่ปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยปี 2026 สูงขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.4% พร้อมปรับคาดการณ์เงินเฟ้อ PCE ปี 2026 เป็น 3.6% ทำให้การปรับขึ้นของทองคำยังถูกมองว่าเป็นแรงซื้อปิดสถานะขายมากกว่าการซื้อด้วยความเชื่อมั่นเต็มที่

ความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซยังหนุนแรงซื้อทองคำ

แม้ตลาดเริ่มคลายความกังวลต่อความเสี่ยงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ หลังปริมาณเรือบรรทุกน้ำมันกลับมาเพิ่มขึ้นและการเดินเรือเริ่มเป็นปกติมากขึ้น แต่ข่าวเรือสินค้าสัญชาติสิงคโปร์ถูกโจมตีในพื้นที่ดังกล่าวได้กระตุ้นราคาน้ำมันและหนุนความต้องการถือทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง นักวิเคราะห์มองว่าค่าพรีเมียมจากความตื่นตระหนกลดลงแล้ว แต่ทองคำยังคงมีมูลค่าในฐานะประกันความเสี่ยงหากการขนส่งพลังงานสะดุดรอบใหม่

แนวรับแนวต้านราคาทองคำและราคาเงิน

ในเชิงเทคนิค ฝั่งขาขึ้นของทองคำต้องดันราคาให้ยืนเหนือโซนแนวต้าน 4,020 ถึง 4,040 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากผ่านได้อย่างมั่นคง เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4,180 และ 4,200 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,950 ดอลลาร์ หากหลุดลงไปอาจเปิดทางสู่ 3,900 และ 3,880 ดอลลาร์

สำหรับราคาเงิน แนวต้านแรกอยู่ที่ 59.00 ดอลลาร์ หากทะลุได้อาจมีเป้าหมายถัดไปที่ 61.00 และ 62.00 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่บริเวณ 57.00 และ 56.00 ดอลลาร์ โดยตลาดโลหะมีค่ายังคงจับตาค่าเงินดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตร น้ำมัน และข่าวภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด