คาดการณ์ ราคาทองคำ จ่อทะยานแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 5,800 ดอลลาร์

แม้จะมีความท้าทายและปัจจัยกดดันจากสงครามอิหร่าน แต่ ราคาทองคำ ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ระดับ 5,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนสิ้นปีนี้ นิคกี้ ชีลส์ (Nicky Shiels) หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์โลหะจาก MKS PAMP เปิดเผยว่า วิกฤตการณ์ดังกล่าวเพียงแค่ปรับเปลี่ยนรูปแบบตลาด แต่ไม่ได้หยุดยั้งภาวะกระทิงของ ตลาดทองคำ โดยคาดว่าโลหะสีเหลืองนี้จะปรับตัวขึ้นถึง 30% ในปี 2026 และมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในความขัดแย้งปัจจุบัน ทองคำได้เปลี่ยนบทบาทไปสู่สินทรัพย์ที่สวนทางกับราคาน้ำมัน แม้ความสัมพันธ์นี้จะอ่อนลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่สภาวะ Stagflation (เศรษฐกิจชะลอตัวแต่เงินเฟ้อสูง) กำลังกลับมามีบทบาทสำคัญ ปัจจัยหนุน ราคาทองคำ ในระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง ทั้งความกังวลด้านนโยบายการคลัง การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะยาว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่

แนวโน้มทองคำ ระยะยาว: โอกาสพุ่งแตะ 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เมื่อมองไปในอนาคต แนวโน้มทองคำ ยิ่งดูสดใส ชีลส์มองว่า ราคาทองคำ มีโอกาสที่จะไปถึง 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2030 แม้จะเป็นไปได้ยากแต่ก็ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้ ในทางทฤษฎี หากสินทรัพย์ที่แท้จริงยังคงเสื่อมค่าลง การที่ ราคาทองคำ จะแตะระดับห้าหลักได้นั้น ต้องอาศัยการย้ายเงินลงทุนครั้งใหญ่จากสถาบันการลงทุนในสหรัฐฯ ที่ถอนทุนจากตลาดหุ้นมาสู่ ตลาดทองคำ

หากเปรียบเทียบกับหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่าทองคำของสหรัฐฯ ในปัจจุบันหนุนหลังหนี้รัฐบาลเพียง 3% เท่านั้น เมื่อเทียบกับช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 ที่มีทองคำหนุนหลังถึง 50% ซึ่งหากประเมินสัดส่วนเพียง 10% ของกองหนี้สหรัฐฯ ในปัจจุบัน ราคาทองคำอาจเทียบเท่ากับ 15,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เลยทีเดียว

จับตาตลาดซิลเวอร์และกลุ่มโลหะแพลตตินัม

สำหรับแร่เงิน (Silver) แม้ในระยะสั้น ราคาทองคำ จะมีทิศทางที่สดใสกว่าในปี 2026 แต่ในระยะยาวซิลเวอร์อาจทำผลงานได้ดีกว่า เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างที่กำลังดำเนินอยู่ ซิลเวอร์ยังอยู่ห่างไกลจากจุดสูงสุดที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อที่ระดับ 200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าปัจจุบันจะเผชิญแรงกดดันจากสภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวที่กระทบต่อความต้องการในภาคอุตสาหกรรมก็ตาม

ส่วนโลหะกลุ่มแพลตตินัม (PGMs) ภาพรวมเศรษฐกิจระดับมหภาคยังคงกดดันทั้งแพลตตินัมและพัลลาเดียม อย่างไรก็ตาม แพลตตินัมมีจุดยืนที่ดีกว่าในการเตรียมพุ่งทะลุกรอบราคา เนื่องจากเผชิญภาวะขาดดุลอุปทานอย่างต่อเนื่อง และได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ไฮบริด ในขณะที่พัลลาเดียมยังคงต้องพึ่งพานโยบายและความต้องการจากภาคยานยนต์เป็นหลัก