ราคาทองคำยังมีแรงหนุนระยะยาว แม้ยืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้ไม่มั่นคง
ตลาดทองคำยังเผชิญแรงกดดันในการรักษาระดับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่จอห์น พอลสัน ผู้ก่อตั้ง Paulson & Co. ยังคงเชื่อว่าราคาทองคำอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงระยะยาว โดยระบุว่าเมื่อผู้คนเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินกระดาษ ทองคำในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกและแหล่งเก็บมูลค่าจะยิ่งมีบทบาทมากขึ้น
ธนาคารกลางยังหนุนความต้องการทองคำ
พอลสันกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่าแรงซื้อจากธนาคารกลางทั่วโลกยังเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนราคาทองคำ โดยทองคำกำลังกลายเป็นสินทรัพย์สำรองที่เหมาะสมมากขึ้น และอาจเข้ามาแทนที่สกุลเงินเฟียตในบางส่วนของระบบการเงินโลก ผลสำรวจล่าสุดยังชี้ว่าธนาคารกลางหลายแห่งยังจัดให้ทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์สำรองที่ต้องการถือครอง เพื่อกระจายความเสี่ยงท่ามกลางระบบการเงินโลกที่แตกแยกมากขึ้น
จากกองทุนทองคำสู่หุ้นเหมืองทอง
แม้พอลสันจะเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สนับสนุนทองคำมายาวนาน แต่กลยุทธ์การลงทุนของเขาเปลี่ยนไปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ก่อนหน้านี้เขาเคยถือหุ้นจำนวนมากใน SPDR Gold Shares หรือ GLD ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก แต่ภายในไตรมาสสองปี 2022 เขาได้ออกจากการลงทุนในทองคำกายภาพ และหันมาเน้นหุ้นเหมืองทองและบริษัทโลหะมีค่ามากขึ้น
ทำไมหุ้นเหมืองทองจึงน่าสนใจกว่าทองคำแท่ง
พอลสันมองว่านักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าจากการถือหุ้นเหมืองทองเมื่อเทียบกับการถือทองคำแท่งโดยตรง โดยเฉพาะหุ้นเหมืองทองระยะเริ่มต้นและบริษัทสำรวจแหล่งทองคำใหม่ เขากล่าวว่าการลงทุนในหุ้นทองคำช่วงเริ่มต้นอาจเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของทองคำ
ดีล NOVAGOLD กับโครงการ Donlin Gold
ความเห็นดังกล่าวเกิดขึ้นหลัง NOVAGOLD ประกาศบรรลุข้อตกลงซื้อสัดส่วน 40% ของพอลสันในโครงการ Donlin Gold ผ่านธุรกรรมแลกหุ้น ภายใต้ข้อตกลงนี้ ผู้ถือหุ้น NOVAGOLD จะถือหุ้นราว 65% ของบริษัทที่รวมกัน ขณะที่กองทุนของพอลสันจะมีผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจประมาณ 40% แต่สิทธิออกเสียงจะถูกจำกัดที่ 19.99% พร้อมรับตำแหน่งประธานร่วมกับโธมัส แคปแลน
Donlin Gold ถือเป็นหนึ่งในแหล่งทองคำที่ยังไม่ได้พัฒนาขนาดใหญ่ที่สุดของโลก มีทรัพยากรทองคำที่วัดและบ่งชี้ได้ราว 40 ล้านออนซ์ ที่เกรดเฉลี่ย 2.22 กรัมต่อตัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยโลกของโครงการใกล้เคียงมากกว่าสองเท่า ด้านผู้บริหาร NOVAGOLD ระบุว่าดีลนี้จะช่วยให้การดำเนินงานคล่องตัวขึ้น ขณะบริษัทเดินหน้าปรับปรุงการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ
