ราคาทองคำเผชิญแรงขายใกล้แนวรับ 4,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางดอลลาร์แข็งค่า
ตลาดทองคำกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก หลังราคาทองคำพยายามรักษาแนวรับสำคัญบริเวณ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ยังถูกเทขายต่อเนื่องในวันพุธ โดยราคาทองคำสปอตล่าสุดเคลื่อนไหวที่ราว 4,016.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงมากกว่า 2% ในวันเดียว ปัจจัยสำคัญมาจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ทำให้สินทรัพย์ที่ซื้อขายด้วยดอลลาร์อย่างทองคำมีแรงกดดันเพิ่มขึ้น
เฟดส่งสัญญาณคุมเงินเฟ้อ ตลาดเริ่มคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย
แรงหนุนของดอลลาร์เกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดการเงินเริ่มปรับมุมมองอย่างจริงจังต่อโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด อาจกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อควบคุมแรงกดดันเงินเฟ้อ ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า นักลงทุนเริ่มให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเร็วสุดในเดือนกันยายน และอาจมีการคุมเข้มเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม ความคาดหวังดังกล่าวเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
นักวิเคราะห์มองการปรับฐานทองคำยังไม่ใช่จุดจบของตลาดกระทิง
อย่างไรก็ตาม พอล วิลเลียมส์ กรรมการผู้จัดการของ Solomon Global ระบุในบทวิเคราะห์ถึง Kitco News ว่า นักลงทุนควรมองการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในบริบทระยะยาว แม้ทองคำจะร่วงลงเกือบ 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคม แต่การปรับฐานลักษณะนี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในวัฏจักรขาขึ้นของทองคำ
บทเรียนจากอดีตชี้ทองคำเคยปรับฐานแรงก่อนทำสถิติใหม่
วิลเลียมส์ยกตัวอย่างว่า ในทศวรรษ 1970 ราคาทองคำเคยลดลงราว 45% จากจุดสูงสุดช่วงกลางทศวรรษสู่จุดต่ำสุดในปี 1976 ก่อนทะยานขึ้นทำสถิติใหม่ในปี 1980 ส่วนในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 ทองคำเคยปรับลดลงประมาณ 30% ก่อนฟื้นตัวแข็งแกร่งและทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2011 เหตุการณ์เหล่านี้สะท้อนว่า การปรับฐานรุนแรงมักเป็นส่วนหนึ่งของเส้นทางการลงทุนทองคำระยะยาว
ปัจจัยพื้นฐานหนุนทองคำยังคงอยู่ แต่ระยะสั้นอาจผันผวน
แม้ราคาทองคำถูกกดดันจากดอกเบี้ย ดอลลาร์แข็งค่า และการขายทำกำไร แต่วิลเลียมส์ชี้ว่า ทองคำยังปรับขึ้นเกือบ 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อีกทั้งแรงหนุนสำคัญ เช่น การซื้อทองคำของธนาคารกลาง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และระดับหนี้ภาครัฐที่สูง ยังไม่ได้หายไปในทันที อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์เตือนว่านักลงทุนควรเตรียมรับความผันผวนเพิ่มเติม โดยบางฝ่ายมองว่าราคาทองคำอาจอ่อนตัวลงไปใกล้ 3,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนกลับมาฟื้นตัวตามแนวโน้มระยะยาว
