ราคาทองคำและเงินอาจถูกกดดันระยะกลางจากท่าทีเฟดสายเหยี่ยว

นักวิเคราะห์โลหะมีค่าจาก Heraeus ประเมินว่า ราคาทองคำ และราคาเงินมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันในระยะกลาง หลังความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มลดระดับลง ขณะที่ตลาดต้องปรับตัวต่อท่าทีใหม่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ซึ่งมีแนวโน้มเข้มงวดมากขึ้นต่อการดำเนินนโยบายการเงิน

เฟดลดโทนผ่อนคลาย หนุนดอลลาร์และกดดันทองคำ

รายงานระบุว่า แม้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5% ถึง 3.75% แต่ถ้อยแถลงล่าสุดได้ตัดอคติด้านการผ่อนคลายออกไป ท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง โดยดัชนี CPI เดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 4.2% สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมากกว่าสองเท่า ปัจจัยนี้ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ย และสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ

นอกจากนี้ Summary of Economic Projections ยังชี้ว่า สมาชิก FOMC ครึ่งหนึ่งมองว่าเส้นทางดอกเบี้ยระยะใกล้อาจปรับขึ้น โดย 9 จาก 18 คนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นภายในสิ้นปี 2026 ขณะที่มีเพียงหนึ่งรายที่คาดว่าจะลดลง Kevin Warsh ยังเน้นย้ำว่าเฟดยังคงให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคา ส่งผลให้ตลาดตีความว่าเฟดอาจใช้นโยบายการเงินแบบสายเหยี่ยวต่อไป

ข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านลดแรงหนุนสินทรัพย์ปลอดภัย

Heraeus ระบุว่า ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านมีแนวโน้มสิ้นสุดลงหลังมีการลงนามบันทึกความเข้าใจเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยครอบคลุมการยุติการสู้รบ การเปิดช่องแคบฮอร์มุซ การปลดล็อกสินทรัพย์อิหร่าน 28,000 ล้านดอลลาร์ และกองทุนฟื้นฟูอิหร่าน 300,000 ล้านดอลลาร์ พร้อมกรอบเจรจาข้อตกลงขั้นสุดท้ายอีก 60 วัน

ราคาน้ำมันยังอาจสูง กระทบนโยบายการเงินโลก

แม้ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้ในทางทฤษฎี แต่การกวาดทุ่นระเบิด การทำประกันเรือบรรทุกน้ำมัน และระยะเวลาขนส่ง 4-6 สัปดาห์ อาจทำให้ตลาดน้ำมันกลับสู่ภาวะปกติช้า ราคาพลังงานที่ยังสูงอาจกดดันเงินเฟ้อและส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางทั่วโลก

ราคาเงินอ่อนแรงตามทองคำ หลังอินเดียนำเข้าลดลง

ด้านราคาเงิน Heraeus ระบุว่า อินเดียนำเข้าเงินเพียง 1.0 ล้านออนซ์ในเดือนพฤษภาคม ลดลงอย่างมากจาก 17.2 ล้านออนซ์ปีก่อน ส่วนหนึ่งมาจากการขึ้นภาษีนำเข้าเป็น 15% และการจัดประเภทเงินเป็นสินค้าควบคุม ราคาเงินเคยขึ้นเหนือ 71 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ร่วงลงต่ำสุดแถว 63.3 ดอลลาร์ หลังเฟดส่งสัญญาณเข้มงวด โดยล่าสุดทองคำสปอตซื้อขายที่ 4,190.53 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.85% ส่วนเงินสปอตอยู่ที่ 66.494 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.49%