หนี้สหรัฐฯ ทะลุ 39 ล้านล้านดอลลาร์: วิกฤตการณ์กำแพงหนี้และผลกระทบต่อราคาทองคำ
ข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปิดเผยว่า หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ได้พุ่งทะลุระดับ 39 ล้านล้านดอลลาร์เป็นที่เรียบร้อยแล้ว เหตุการณ์นี้นับเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง Saifedean Ammous ผู้เขียนหนังสือ The Bitcoin Standard และ The Gold Standard ได้ออกมาเตือนว่า นี่คือส่วนหนึ่งของกำแพงหนี้เชิงโครงสร้างที่จะเปลี่ยนแปลงรูปแบบการรักษารักษาความมั่งคั่งของโลกไปอย่างสิ้นเชิง โดยเฉพาะผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับทิศทางของราคาทองคำและสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ
ปัญหาทางคณิตศาสตร์ 10 ล้านล้านดอลลาร์ของเฟด
Ammous ให้สัมภาษณ์กับ Kitco News โดยระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กำลังเผชิญกับปัญหาทางคณิตศาสตร์มูลค่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ที่ไม่สามารถแก้ไขได้ เนื่องจากหนี้รัฐบาลจำนวนมหาศาลจะต้องถูกรีไฟแนนซ์ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เมื่อหนี้ 10 ล้านล้านดอลลาร์ต้องเผชิญกับดอกเบี้ย 4% หรือ 5% ลำพังแค่การจ่ายดอกเบี้ยก็จะกลืนกินงบประมาณแผ่นดินไปมหาศาล ทิศทางนี้ไม่ใช่แค่ความเสี่ยงทางทฤษฎีอีกต่อไป แต่เป็นแรงกดดันโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลให้การลงทุนในทองคำแท่งมีความสำคัญมากยิ่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
สัญญาณเตือนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 4.5%
อีกหนึ่งประเด็นสำคัญคือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่ง Ammous ชี้ว่าระดับ 4.5% คือสัญญาณเตือนภัยขั้นสูงสุด หากผลตอบแทนยังคงค้างอยู่ที่ระดับนี้ รัฐบาลแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะจัดหาเงินทุนมาอุดหนุนภาระผูกพันภายในประเทศผ่านการก่อหนี้เพียงอย่างเดียว สิ่งนี้จะบังคับให้ต้องเลือกระหว่างการลดการใช้จ่ายครั้งใหญ่ หรือการเร่งลดค่าเงิน ซึ่งภาวะค่าเงินเสื่อมนี้มักจะเป็นปัจจัยบวกที่ผลักดันให้ตลาดทองคำเติบโตขึ้น
กับดักกระดาษในตลาดทองคำ (The Paper Trap in Gold)
สำหรับนักลงทุนที่กังวลเรื่องการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ Ammous อธิบายว่า ตลาดทองคำจริง (Physical Gold) ในปัจจุบันกำลังถูกจำกัดด้วยสิ่งที่เขาเรียกว่ากับดักกระดาษ ระบบการเงินได้สร้างการผูกขาดการชำระบัญชี ซึ่งกีดกันไม่ให้ทองคำจริงทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนได้อย่างแท้จริง รัฐบาลไม่จำเป็นต้องแบนทองคำเพื่อหยุดไม่ให้มันเป็นเงิน แต่พวกเขาแค่ทำให้แน่ใจว่าการเป็นเจ้าของทองคำส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบกระดาษภายในระบบธนาคาร คุณอาจเป็นเจ้าของราคาทองคำ แต่คุณไม่มีความสามารถในการชำระหนี้ด้วยทองคำจริง สิ่งนี้คือสาเหตุที่ทำให้การสะท้อนราคาที่แท้จริงของทองคำถูกกดทับเอาไว้
ทางรอดในยุคที่พอร์ตการลงทุนดั้งเดิมกำลังละลาย
Ammous ทิ้งท้ายด้วยการเตือนว่า พอร์ตหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิมได้กลายเป็นเหมือนก้อนน้ำแข็งที่กำลังละลายในยุคแห่งการขยายตัวของหนี้สินนี้ เขาแนะนำให้นักลงทุนหันมาถือครองสินทรัพย์ที่มีอยู่จริง (Hard Assets) อย่างทองคำที่อยู่นอกเหนือการผูกขาดของระบบธนาคารแบบดั้งเดิม เพื่อปกป้องความมั่งคั่งจากวิกฤตเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
