ราคาทองคำฟื้นตัว ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตพลังงาน

ทิศทางราคาทองคำในช่วงเช้าของการซื้อขายฝั่งสหรัฐอเมริกาในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยตลาดกำลังอยู่ในช่วงชะลอตัวเพื่อประเมินสถานการณ์ นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างปัจจัยบวกจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่ กับปัจจัยลบจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้น รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับสภาวะเงินเฟ้อที่อาจขัดขวางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ทั้งนี้ สัญญาราคาทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายน ขยับขึ้น 2.00 ดอลลาร์ สู่ระดับ 5,181.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาโลหะเงินเดือนพฤษภาคมพุ่งขึ้น 1.56 ดอลลาร์ แตะระดับ 87.085 ดอลลาร์

วิกฤตสงครามอิหร่านและผลกระทบต่อตลาดน้ำมันโลก

ความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะสงครามในอิหร่าน ได้ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุในรายงานว่า ตลาดน้ำมันโลกกำลังเผชิญกับวิกฤตหนักสุดในรอบสี่ปี กลุ่มผู้ผลิตในอ่าวอาหรับต้องลดการผลิตลงอย่างน้อย 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซแทบจะไม่สามารถใช้สัญจรได้ IEA คาดการณ์ว่าผลผลิตน้ำมันโลกในเดือนมีนาคมจะลดลงถึง 8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งคิดเป็นการลดลงกว่า 7% จากเดือนกุมภาพันธ์ ปัจจัยเหล่านี้ไม่เพียงแต่กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อทั่วโลก แต่ยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ราคาทองคำยังคงมีแรงหนุนที่สำคัญจากนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

สหรัฐฯ เปิดฉากสอบสวนทางการค้ามาตรา 301

นอกจากปัจจัยด้านสงครามแล้ว รัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เริ่มกระบวนการสอบสวนทางการค้าครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นปฐมบทสู่การตั้งกำแพงภาษีใหม่ สำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐฯ (USTR) นำโดย Jamieson Greer ประกาศเริ่มการสอบสวนตามมาตรา 301 (Section 301) เพื่อตรวจสอบเศรษฐกิจขนาดใหญ่กว่าสิบแห่ง รวมถึง จีน สหภาพยุโรป เม็กซิโก อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และประเทศไทย ในข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการผลิตที่ล้นตลาดและพฤติกรรมการค้าที่ไม่เป็นธรรม ปัจจัยความตึงเครียดทางการค้านี้ ส่งผลให้นักลงทุนยังคงจับตาและหันมาถือครองราคาทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

วิเคราะห์แนวโน้ม ราคาทองคำ ทางเทคนิค

สำหรับตลาดภายนอกที่สำคัญ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ราคาน้ำมันดิบ Nymex ซื้อขายอยู่ราวๆ 91.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.23% ในมุมมองทางเทคนิค ฝั่งกระทิง (ผู้ซื้อ) ของสัญญาราคาทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายน มีเป้าหมายราคาขาขึ้นถัดไปคือการปิดทะลุแนวต้านแข็งแกร่งที่จุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 5,434.10 ดอลลาร์ ขณะที่เป้าหมายขาลงระยะสั้นของฝั่งหมี (ผู้ขาย) คือการกดราคาให้ต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 5,000.00 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านแรกอยู่ที่จุดสูงสุดของสัปดาห์นี้ที่ 5,248.70 ดอลลาร์ และ 5,300.00 ดอลลาร์ตามลำดับ ส่วนแนวรับแรกอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันอังคารที่ 5,127.10 ดอลลาร์ และต่อด้วย 5,100.00 ดอลลาร์