วิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำ: ตลาดปรับตัวขึ้นรับข่าวการหยุดยิง แต่ยังคงมีความผันผวน
ตลาดทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ระบุว่า ราคาทองคำ ยังคงอยู่ในจุดที่ต้องระมัดระวัง เนื่องจากมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสถานการณ์ราคาน้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์ ความเชื่อมั่นในตลาดทองคำเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังจากสหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงเป็นเวลาสองสัปดาห์ ข่าวนี้ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งทะลุระดับ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระยะสั้น ก่อนที่จะปิดตลาดช่วงสุดสัปดาห์ที่ระดับ 4,748.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.5% จากสัปดาห์ก่อนหน้า
ความท้าทายของตลาดทองคำท่ามกลางวิกฤตตะวันออกกลาง
นักวิเคราะห์ประเมินว่า แม้ปัจจัยทางเทคนิคของการลงทุนทองคำจะดูดีขึ้น แต่ตลาดยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจกดดันให้ราคาต่ำกว่าระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงสัปดาห์หน้า Christopher Vecchio หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ฟิวเจอร์สและฟอเร็กซ์จาก Tastylive ให้สัมภาษณ์กับ Kitco News ว่า ข้อตกลงหยุดยิงยังคงมีความเปราะบาง และเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าจะมีข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืน เขาเน้นย้ำว่าในระยะยาวเขายังมีมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ แต่มองเห็นโอกาสทำกำไรในระยะสั้นค่อนข้างน้อย
ในทำนองเดียวกัน Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Saxo Bank แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังในการลงทุนทองคำ แม้ว่าราคาจะมีการดีดตัวขึ้นและมีความต้องการจากกองทุน ETF เพิ่มขึ้นก็ตาม เขาชี้ให้เห็นว่าตลาดต้องการความชัดเจนว่าสงครามในตะวันออกกลางกำลังจะยุติลง เพื่อให้ปัจจัยบวกผลักดันราคาทองคำได้อย่างเต็มที่
ตัวเลขเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ในระยะสั้น ความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดทองคำ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.9% สูงกว่าเดือนกุมภาพันธ์ที่ระดับ 0.3% เล็กน้อย แม้ตัวเลขจะปรับสูงขึ้นแต่ก็ยังต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 1% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.2%
Roukaya Ibrahim หัวหน้านักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์จาก BCA Research ให้ความเห็นว่า ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่จะมีผลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย หากวิกฤตเงินเฟ้อเริ่มส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทองคำ จะกลับมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดอีกครั้ง ด้านนักวิเคราะห์จาก TD Securities คาดการณ์ว่า เฟด (Fed) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% จำนวนสองครั้งในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ หากตัวเลขเงินเฟ้อกลับเข้าสู่สภาวะปกติ
จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสัปดาห์หน้า
สำหรับสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบาง นักวิเคราะห์คาดว่าความผันผวนของราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับข่าวการเจรจาสันติภาพเป็นหลัก ตลาดจะให้ความสนใจไปที่ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยมีข้อมูลเศรษฐกิจที่ต้องจับตา ได้แก่ ยอดขายบ้านมือสอง ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
