ราคาทองคำและโลหะเงินปรับตัวลงแรง ท่ามกลางแรงเทขายทำกำไรในตลาดฟิวเจอร์ส
ในการซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดีตามเวลาสหรัฐฯ ราคาทองคำและโลหะเงินได้ปรับตัวลดลง โดยเฉพาะราคาโลหะเงินที่ร่วงลงอย่างรุนแรง สาเหตุหลักมาจากการเทขายทำกำไร (Profit Taking) และการปิดสถานะซื้อ (Long Liquidation) จากนักเก็งกำไรระยะสั้นในตลาดฟิวเจอร์ส นอกจากนี้ รูปแบบกราฟทางเทคนิคของโลหะเงินยังส่งสัญญาณขาลง (Bearish) ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนขาขึ้นในตลาดโลหะมีค่าทั้งสองชนิด ประกอบกับมีคำกล่าวในวงการเทรดว่า “ตลาดกระทิงที่อิ่มตัวจำเป็นต้องได้รับข่าวดีใหม่ๆ อย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาสถานะไว้” แต่ในขณะนี้ดูเหมือนจะขาดปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาสนับสนุน โดยราคาทองคำสัญญาเดือนกุมภาพันธ์ล่าสุดลดลง 28.00 ดอลลาร์ ปิดที่ระดับ 4,435.00 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาโลหะเงินสัญญาเดือนมีนาคมลดลง 2.758 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 74.86 ดอลลาร์
ความกังวลเรื่องการปรับสมดุลพอร์ตลงทุนมูลค่ามหาศาล กดดันราคาทองคำ
นักลงทุนและผู้ค้าทองคำกำลังจับตามองและเตรียมรับมือกับการปรับสมดุลประจำปีของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Indexes Rebalancing) ซึ่งอาจส่งผลให้มีการเทขายสัญญาฟิวเจอร์สมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า รายงานจาก Bloomberg ระบุว่า Citigroup ได้ประเมินว่าอาจมีการขายสัญญาฟิวเจอร์สโลหะเงินมูลค่าประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะมีกระแสเงินไหลออกจากสัญญาฟิวเจอร์สทองคำในปริมาณที่ใกล้เคียงกัน การเทขายนี้จำเป็นต้องเกิดขึ้นเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของการปรับน้ำหนักการลงทุน เนื่องจากราคาของโลหะมีค่าได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ในดัชนีมาตรฐาน
ปัจจัยทางเศรษฐกิจและมุมมองทางเทคนิคที่น่าจับตามอง
นอกจากปัจจัยเฉพาะตัวของตลาดทองคำแล้ว ยังมีประเด็นเศรษฐกิจมหภาคที่น่าสนใจ โดยบริษัท Challenger, Gray & Christmas รายงานยอดการปลดพนักงานในสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 อย่างไรก็ตาม ยอดรวมทั้งปี 2025 ยังคงสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งสะท้อนความผันผวนของตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกัน ประเด็นการเมืองสหรัฐฯ เรื่องศาลสูงสุดพิจารณาความชอบด้วยกฎหมายของภาษีศุลกากร และนโยบายน้ำมันดิบเวเนซุเอลาของประธานาธิบดีทรัมป์ ก็เป็นปัจจัยที่สร้างความผันผวนให้กับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม ในทางเทคนิคสำหรับราคาทองคำ แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ 4,475.20 ดอลลาร์ และแนวรับแรกอยู่ที่ 4,400.00 ดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนควรจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินทิศทางราคาต่อไป
