ราคาทองคำทรงตัวเหนือ 4,000 ดอลลาร์ ขณะกองทุน ETF ทองคำเผชิญแรงขาย

แม้ราคาทองคำยังสามารถประคองแนวรับเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แต่เดือนมิถุนายนกลับเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับตลาดทองคำ เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้นกดดันให้นักลงทุนลดการถือครองกองทุน ETF ทองคำอย่างต่อเนื่อง ตามรายงานล่าสุดของสภาทองคำโลก หรือ World Gold Council

เงินไหลออกจาก ETF ทองคำทั่วโลกเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์

รายงาน ETF รายเดือนของ WGC ระบุว่า ในเดือนที่ผ่านมา มีกระแสเงินไหลออกจากกองทุน ETF ทองคำรวม 74.3 ตัน คิดเป็นมูลค่าเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากมองภาพรวมครึ่งแรกของปี กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกยังคงปิดงวดด้วยกระแสเงินไหลเข้าสุทธิ 17.6 ตัน หรือประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์

กองทุน ETF ทองคำที่จดทะเบียนในอเมริกาเหนือยังคงเป็นแรงกดดันหลักต่อตลาดโลก โดยมีการไหลออก 42.4 ตัน มูลค่าราว 5.5 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์ระบุว่า สัญญาณเชิงเข้มงวดจากประธานเฟดคนใหม่ Warsh ประกอบกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนแท้จริงและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนในการถือครองทองคำ

ราคาทองคำปรับฐาน แต่แนวรับ 4,000 ดอลลาร์ยังน่าจับตา

แรงขายใน ETF ทองคำทำให้ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน โดยราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และเคยอ่อนตัวลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์มองว่า การปรับฐานหลายเดือนที่ผ่านมาอาจทำให้ทองคำเริ่มกลับมามีมูลค่าน่าสนใจเมื่อเข้าใกล้แนวรับสำคัญ

ครึ่งปีหลังอาจเห็นแรงซื้อกลับ หากความไม่แน่นอนยังสูง

สภาทองคำโลกคาดว่า กระแสเงินไหลเข้า ETF ทองคำอาจฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี โดยภาพเศรษฐกิจมหภาคยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ทั้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และความผันผวนของตลาดการเงิน ปัจจัยเหล่านี้อาจช่วยหนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน

ยุโรปและเอเชียเผชิญแรงไหลออกเช่นกัน

ในยุโรป กองทุน ETF ทองคำมีการถือครองลดลง 12.1 ตัน มูลค่า 817 ล้านดอลลาร์ หลังธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กันยายน 2023 เพื่อรับมือเงินเฟ้อ ขณะที่ผลิตภัณฑ์ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินในภูมิภาค โดยเฉพาะสวิตเซอร์แลนด์ ยังเผชิญแรงไหลออกต่อเนื่อง

ด้านเอเชีย กองทุน ETF ทองคำจดทะเบียนในภูมิภาคมีเงินไหลออก 71.5 ตัน มูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ โดยแรงขายหลักมาจากจีน เนื่องจากนักลงทุนมีความต้องการรับความเสี่ยงมากขึ้นจากตลาดหุ้นที่ปรับตัวดีขึ้น ส่วนญี่ปุ่นเผชิญแรงขายหลังธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่อินเดียสวนทางด้วยเงินไหลเข้า เพราะนักลงทุนมองว่าราคาทองคำที่อ่อนตัวเป็นโอกาสในการซื้อสะสม