ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก

แม้ว่าตลาดทองคำจะประสบปัญหาในการทะลุระดับราคา 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากนักลงทุนระยะสั้นยังคงทยอยขายทำกำไร แต่ปัจจัยพื้นฐานที่ผลักดันราคาทองคำให้ขึ้นสู่จุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อเดือนที่แล้วยังคงแข็งแกร่งอยู่ ตามความเห็นของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอชั้นนำ

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในโลหะมีค่า

ไรอัน แมคอินไทร์ ผู้จัดการอาวุโสของ Sprott Inc. กล่าวในการสัมภาษณ์กับ Kitco News ว่า แม้ราคาทองคำอาจยังคงปรับตัวในช่วงระยะสั้น แต่ยังมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว เขาเสริมว่า การปรับฐานของราคาถือเป็นสิ่งที่ดีต่อสุขภาพของตลาด หลังจากที่ทองคำและเงินพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนกันยายนถึงตุลาคม

ปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำในระยะยาว

แมคอินไทร์มองว่า ความไม่แน่นอนทางการค้าที่ขับเคลื่อนราคาทองคำยังคงดำเนินต่อไป โดยยังมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจมากมายที่จะสนับสนุนราคาทองคำและเงินให้สูงขึ้น ขณะเดียวกันยังมีนักลงทุนจำนวนมากที่ยังไม่ได้ลงทุนหรือมีสัดส่วนการลงทุนในโลหะมีค่าต่ำเกินไป

ความกังวลเรื่องหนี้สาธารณะสหรัฐฯ

แมคอินไทร์แสดงความกังวลต่อหนี้สาธารณะของรัฐบาล โดยหนี้สหรัฐฯ ปัจจุบันพุ่งทะลุ 38 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว และเมื่อเดือนที่แล้วหนี้รัฐบาลเพิ่มขึ้น 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ การถือครองทองคำในสัดส่วน 10% ของพอร์ตยังคงสมเหตุสมผล

ทองคำยังคงเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า

แมคอินไทร์กล่าวว่า แม้ราคาจะอยู่ใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ทองคำไม่ได้แพงเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น เมื่อพิจารณาจากมูลค่าของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ทองคำยังคงเป็นหนึ่งในการลงทุนที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีที่สุด นอกจากนี้ ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงินเฟียตทั่วโลก

ดอลลาร์แข็งค่าไม่ใช่อุปสรรคสำคัญ

แม้ดัชนีดอลลาร์จะปรับตัวกลับมาแตะระดับ 100 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน แต่แมคอินไทร์มองว่านี่ไม่ใช่อุปสรรคสำคัญสำหรับทองคำ เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ที่กำลังเผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจของตนเอง

สถาบันการเงินเริ่มหันมาลงทุนในทองคำ

แมคอินไทร์เปิดเผยว่า ความกังวลเรื่องการอ่อนค่าของสกุลเงินในหมู่นักลงทุนสถาบันได้ถึงจุดวิกฤต โดยอุปสงค์จากสถาบันแสดงถึงฐานผู้ซื้อใหม่ที่มีศักยภาพสำหรับทองคำ ในไตรมาสที่สอง Harvard Management Company ซื้อหุ้น SPDR Gold Shares มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ข้อมูลจาก SEC แสดงให้เห็นว่า การถือครองของสถาบันใน GLD เพิ่มขึ้น 42.19% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง