ราคาทองคำชะลอทิศทาง รอความชัดเจนจากเฟดและตลาดพลังงาน
ราคาทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวแบบไร้ทิศทางชัดเจนในระยะสั้น หลังความตึงเครียดจากสงครามอิหร่านสร้างความผันผวนอย่างหนักต่อตลาดพลังงานและคาดการณ์เงินเฟ้อ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด น่าจะหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณแรงต่อทิศทางดอกเบี้ยจนกว่าจะถึงการประชุมเดือนกันยายนเป็นอย่างเร็ว ตามมุมมองของ โคลิน ซีสซินสกี หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ SIA Wealth Management
สงครามและราคาน้ำมันเพิ่มความเสี่ยงต่อทองคำ
ซีสซินสกีกล่าวว่า ความไม่แน่นอนด้านเสถียรภาพราคาและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ทำให้การลงทุนในทองคำมีความเสี่ยงสูงขึ้น แม้ราคาทองคำเคยปรับขึ้นอย่างรุนแรงจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ตลาดได้สะท้อนปัจจัยสงครามไปแล้วบางส่วน การปรับฐานจากระดับสูงลงมายังโซนปัจจุบันจึงไม่ได้หมายความว่าความกังวลทั้งหมดหายไป
เขามองว่า หากราคาน้ำมันยังปรับตัวสูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อในอีกหนึ่งถึงสองเดือนข้างหน้าอาจกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อมักสะท้อนผลล่าช้า สถานการณ์ดังกล่าวอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น ซึ่งโดยปกติจะเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ เพราะทำให้ทองคำมีต้นทุนสูงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
เฟดมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์ถึงกันยายน
สำหรับการประชุม FOMC ในวันพุธนี้ ซีสซินสกีคาดว่าเฟดจะยังคงระมัดระวังและไม่ต้องการสร้างความผันผวนเพิ่มเติมในช่วงฤดูร้อน เขาเชื่อว่าการประชุมเดือนกันยายนจะมีความสำคัญมากกว่า เพราะเฟดจะมีข้อมูลเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และแนวโน้มตลาดแรงงานมากขึ้น รวมถึงสามารถเผยแพร่ประมาณการใหม่ได้ชัดเจนกว่า
นอกจากนี้ เฟดยังต้องประเมินว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนเป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มเชิงบวก หากเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้นจากต้นทุนพลังงาน เฟดอาจเผชิญแรงกดดันให้คงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งจะจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของทองคำในระยะกลาง
กรอบราคาทองคำที่นักวิเคราะห์จับตา
ซีสซินสกีประเมินว่า ราคาทองคำอาจยังเคลื่อนไหวในกรอบล่าสุดระหว่าง 3,960-4,170 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสัปดาห์นี้ และการประชุมเฟดรอบนี้ไม่น่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ราคาหลุดกรอบขึ้นหรือลง เว้นแต่เฟดจะส่งสัญญาณที่เหนือความคาดหมายอย่างมาก
โดยสรุป แนวโน้มทองคำยังอยู่ในภาวะพักฐานหลังปรับขึ้นแรง นักลงทุนจึงควรติดตามราคาน้ำมัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขเงินเฟ้อ และถ้อยแถลงของเฟดอย่างใกล้ชิด เพราะปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาทองคำในช่วงปลายปี
