วิเคราะห์แนวโน้ม ราคาทองคำ เผชิญความผันผวน ท่ามกลางความกังวลเรื่องดอกเบี้ยเฟด

นักลงทุนใน ตลาดทองคำ และแร่มีค่ากำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงก่อนที่ทิศทางราคาจะเริ่มทรงตัว โดยการลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ถือเป็นปัจจัยกดดันระยะกลางที่สำคัญต่อการปรับตัวขึ้นของ ราคาทองคำ และแร่เงิน ตามรายงานของนักวิเคราะห์ด้านโลหะมีค่าจากสถาบัน Heraeus

เจาะลึกสถานการณ์ ราคาทองคำ และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

ในรายงานล่าสุด นักวิเคราะห์ระบุว่าแม้ความขัดแย้งในอิหร่านและภูมิภาคตะวันออกกลางจะยังคงยืดเยื้อและครอบงำพื้นที่ข่าวสาร แต่ ราคาทองคำ ก็ยังคงไม่ได้รับแรงหนุนมากพอ และกำลังย่อตัวลงจากระดับที่มีการซื้อมากเกินไป (Overbought) อย่างหนักในช่วงปลายเดือนมกราคมที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ชี้ว่าการปรับฐานของ ราคาทองคำ ครั้งนี้เป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เมื่อพิจารณาจากการที่ราคาพุ่งขึ้นถึง 65% จาก 2,625 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี 2025 สู่ระดับ 4,319 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี 2026 ซึ่งถือว่าสูงมากสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความผันผวนต่ำ นอกจากนี้ ค่า RSI รายวันยังพุ่งแตะระดับ 93 ในช่วงปลายเดือนมกราคม ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจนของการซื้อที่มากเกินไป

ทิศทางอัตราดอกเบี้ยเฟดส่งผลกระทบต่อ การลงทุนทองคำ อย่างไร?

เมื่อพิจารณาถึงสภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยหลังจากการประชุมเฟดเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เฟดได้ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าสมาชิกบางรายจะประเมินว่าอาจมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปี แต่ก็มีข้อเสนอแนะว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจมีความเหมาะสมเช่นกัน ปัจจุบัน มุมมองของตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนไปอย่างมาก โดยให้น้ำหนักสูงสุดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ตามมาด้วยความเป็นไปได้ในการลดดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง ทั้งนี้ ราคาทองคำ Spot ร่วงลงไปแตะ 4,099.12 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้า ก่อนจะฟื้นตัวกลับมายืนเหนือ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และล่าสุดมีการซื้อขายอยู่ที่ 4,416.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับตัวลดลง 1.80%

ความผันผวนของราคาแร่เงิน (Silver) และอิทธิพลจากนักลงทุนรายย่อย

สำหรับทิศทางของแร่เงิน นักวิเคราะห์ได้อ้างอิงรายงานล่าสุดจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ที่ชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยมีส่วนทำให้เกิดการแกว่งตัวอย่างรุนแรงของราคาโลหะมีค่าในช่วงปลายเดือนมกราคม ทั้งการพุ่งขึ้นและแรงเทขายล้วนถูกขยายผลโดยนักลงทุนตามแนวโน้มและกลไกของมาร์จิ้น ในขณะที่นักลงทุนสถาบันกลับลดการถือครองลง นักวิเคราะห์เตือนว่านักลงทุนต้องเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงกว่าปกติ โดยราคาแร่เงินมีแนวรับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากหลุดระดับนี้ แนวรับถัดไปอาจอยู่ที่ 45-55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ล่าสุดราคาแร่เงิน Spot ซื้อขายอยู่ที่ 67.811 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับลดลง 0.15% บนกราฟรายวัน