ทิศทาง ราคาทองคำ ท่ามกลางวิกฤตราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อ
แม้ว่า ราคาทองคำ จะสามารถยืนหยัดและสร้างแนวรับระยะสั้นเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ แต่ผู้เชี่ยวชาญจากธนาคารยักษ์ใหญ่ของแคนาดาได้ออกมาระบุว่า โลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความผันผวนของราคาน้ำมัน แม้ว่าแนวโน้มสำหรับการ เทรดทองคำ ในระยะยาวจะยังคงเป็นช่วงขาขึ้นก็ตาม
ผลกระทบจากอุปทานน้ำมันต่อ การเทรดทองคำ
นาย Bart Melek หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์จาก TD Securities ได้กล่าวในบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า ราคาทองคำ กำลังเผชิญกับความท้าทายจากภาวะวิกฤตอุปทานน้ำมันที่ตึงตัว ซึ่งเป็นผลมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ปัจจัยนี้กำลังผลักดันให้ความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้น และเป็นแรงกดดันที่บีบให้ธนาคารกลางต่างๆ ต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดและแข็งกร้าวมากยิ่งขึ้น
“มีความเสี่ยงที่นโยบายเศรษฐกิจจะยังคงคุมเข้มอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายถึงต้นทุนค่าเสียโอกาสที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการถือครองทองคำ นี่จึงน่าจะเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ความต้องการซื้อจากกลุ่มนักลงทุนสถาบัน กองทุน ETF และธนาคารกลางต่างๆ ปรับตัวลดลงนับตั้งแต่เริ่มเกิดสถานการณ์สงคราม” เขากล่าว
แนวรับสำคัญของ ทองคำ และความเสี่ยงในตลาด
นาย Melek ระบุเพิ่มเติมว่า จนถึงขณะนี้ ราคาทองคำ ยังคงสามารถรักษาแนวรับไว้ได้อย่างแข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day moving average) ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับประมาณ 4,258 ดอลลาร์ ตราบใดที่ยังสามารถรักษาระดับแนวรับนี้ไว้ได้ แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของทองคำก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยล่าสุด ราคาทองคำสปอต มีการซื้อขายอยู่ที่ 4,619.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.6% ในระหว่างวัน
แม้ว่าตลาดทองคำจะยังคงมีความยืดหยุ่นและยืนหยัดได้ท่ามกลางปัจจัยกดดันมากมาย แต่การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันยังคงเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด “หากราคาน้ำมันพุ่งทะลุระดับ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อาจส่งผลให้ ราคาทองคำ ร่วงลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้อีกครั้ง” เขากล่าวเตือน
แนวโน้ม ราคาทองคำ ระยะยาวและทิศทางของตลาดแร่เงิน
อย่างไรก็ตาม นาย Melek ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อ ราคาทองคำ ในระยะยาว และยังคงคาดการณ์ว่าราคาจะสามารถปิดช่วงสิ้นปีในระดับที่สูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ “เมื่อตลาดน้ำมันเริ่มเข้าสู่ภาวะทรงตัวและสัญญาณเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลง เราคาดว่า ราคาทองคำ จะสามารถปรับตัวกลับขึ้นไปอยู่ในกรอบ 5,200 ดอลลาร์ได้ในช่วงปลายปี ซึ่งในขณะนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) น่าจะเริ่มเข้ามาฟื้นฟูความเสียหายทางเศรษฐกิจจากราคาน้ำมัน โดยหันไปให้ความสำคัญกับนโยบายด้านการจ้างงานสูงสุดแทน”
นอกจากนี้ ท่ามกลางระดับหนี้สินที่ยังคงพุ่งสูง ความกังวลเกี่ยวกับการปราบปรามทางการเงิน การลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์ (De-dollarization) และความอ่อนแอของค่าเงินดอลลาร์ จะเป็นตัวจุดประกายให้เกิดการลงทุนเพื่อป้องกันการเสื่อมค่าของเงินตราอีกครั้ง ทั้งนี้ เขายังมองเห็นทิศทางและความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันในตลาดแร่เงิน (Silver) ซึ่งอาจได้รับผลกระทบทางอุตสาหกรรมในระยะสั้น แต่เมื่อวิกฤตพลังงานผ่านพ้นไป ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมจะกลับมาฟื้นตัวและช่วยผลักดันราคาให้สูงขึ้นตามลำดับ
