กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำทุบสถิติ ท่ามกลางวิกฤตตะวันออกกลาง

ในขณะที่ความขัดแย้งกับอิหร่านยังคงดำเนินต่อไปและตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง นักลงทุนจำนวนมากต่างพากันโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง ราคาทองคำ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (Gold ETFs) รายงานจาก The Kobeissi Letter อ้างอิงข้อมูลจาก Bank of America ระบุว่า กองทุนทองคำทั่วโลกมีเม็ดเงินไหลเข้าสูงถึง 6.2 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งนับเป็นการไหลเข้าต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 และหากนับตั้งแต่ต้นปี กองทุนทองคำดึงดูดเม็ดเงินไปแล้วกว่า 1.48 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นสถิติใหม่ที่อาจแซงหน้าสถิติปี 2025 และสูงกว่าปี 2020 ที่เกิดการระบาดใหญ่ถึง 200%

ทองคำ vs เงิน: การเลือกสินทรัพย์ปลอดภัยในภาวะสงคราม

ด้วยภัยคุกคามต่อการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลาง ทำให้นักลงทุนในเอเชียและทั่วโลกหันมาถือครองทองคำมากขึ้น ผู้เชี่ยวชาญจาก Mirae Asset Investment Managers แนะนำว่าในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สูง กองทุน ETF ทองคำ มักจะทำหน้าที่เป็นหลุมหลบภัยหลัก ในขณะที่กองทุนแร่เงิน (Silver ETFs) แม้จะช่วยลดความเสี่ยงได้บ้างแต่ยังคงผันผวนตามความต้องการในภาคอุตสาหกรรม ดังนั้น ผู้เชี่ยวชาญจึงแนะนำให้นักลงทุนให้น้ำหนักการลงทุนในทองคำมากกว่าแร่เงิน เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับพอร์ตการลงทุน โดยสัดส่วนที่แนะนำสำหรับกลุ่มโลหะมีค่าคือประมาณ 10-15% ของพอร์ตโดยรวม

มุมมองต่อหนี้สาธารณะและแนวโน้มการลงทุนระยะยาว

Anthony Di Pizio จาก The Motley Fool ตั้งข้อสังเกตว่าทองคำกำลังทำผลงานได้ดีกว่าตลาดหุ้นอย่างมากในช่วงต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องการใช้จ่ายภาครัฐที่พุ่งสูงขึ้น หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 38 ล้านล้านดอลลาร์ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนระดับตำนานอย่าง Ray Dalio และ Paul Tudor Jones ต่างก็เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและการพิมพ์เงินที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้ทองคำจะชนะตลาดหุ้นในระยะสั้น แต่สถิติย้อนหลัง 30 ปีชี้ว่าตลาดหุ้น S&P 500 ยังคงให้ผลตอบแทนทบต้นที่ดีกว่า (10.7% เทียบกับ 8% ของทองคำ) ดังนั้น การถือครองทองคำผ่าน ETF จึงควรเป็นเครื่องมือในการกระจายความเสี่ยงมากกว่าการทุ่มหมดหน้าตักเพียงอย่างเดียว