การใช้งาน Indicator Accumulation Distribution
(ลิขสิทธิ์ Traderider.com)
แปลโดย Mamay บทนำ พัฒนาโดย Marc Chaikin Accumulation Distribution Line เป็น indicator ที่ใช้ Volume เป็นฐานการ
คำนวณ เพื่อวัดการสะสมของปริมาณการเทรด ปริมาณเงินไหลเข้าออกของหลักทรัพย์ เดิมที Chaikin
เรียก indicator ว่าเป็น Cumulative Money Flow Line เช่นเดียวกับ cumulative indicators Accumulation
Distribution Line เป็นการใช้ Volume แต่ละช่วงเวลา
อันดับแรก ตัวคูณจะคำนวณตามความสัมพันธ์ของ
ราคาปิด (Close) กับ ราคา High และ Low
อันดับที่สอง Money Flow Multiplier จะถูกคูณกับ จำนวน
volume ของช่วงเวลานั้น แล้วจะได้ Money Flow Volume ข้อมูลทั้งหมดของ Money Flow Volume จะทำ
ให้เกิด Accumulation Distribution Line นักเทรดสามารถใช้ indicator นี้ยืนยันเทรนด์ของเครื่องมือที่
เทรดหรือใช้หาจุดกลับตัวเมื่อ indicator อยู่ห่างจากราคาของหลักทรัพย์ การคำนวณ มี 3 ขั้นตอนในการคำนวณ Accumulation Distribution Line (ADL)
ขั้นตอนที่ 1 คำนวณ Money Flow Multiplier
ขั้นตอนที่ 2 คูณค่านี้โดย volume เพื่อหา the Money Flow Volume
ขั้นตอนที่ 3 สร้างค่าต่อเนื่องของ Money Flow Volume เพื่อสร้าง Accumulation Distribution Line (ADL). =========================================================
Money Flow Multiplier ผันผวนอยู่ระหว่าง +1 และ -1 ดังนั้น มันเป็นกุญแจสำคัญของ Money Flow
Volume และ the Accumulation Distribution Line ตัวคูณเป็นบวกเมื่อจุดปิดอยู่ครึ่งบนของ range สูง-ต่ำ และจะ
เป็นลบเมื่ออยู่ในครึ่งล่าง สิ่งนี้ทำให้มันดูสมบูรณ์แบบ แรงซื้อจะแข็งแกร่งกว่าแรงขาย เมื่อราคาปิดอยู่ที่ครึ่งบน
ของ range ของช่วงเวลา (และในทางกลับกัน) Accumulation Distribution Line สูงขึ้นเมื่อตัวคูณเป็นบวก และ
จะลดลงเมื่อตัวคูณเป็นลบ =========================================================
ตัวคูณจะปรับเปลี่ยนจำนวนของ volume ที่จบใน Money Flow Volume จะลดลง ยกเว้นว่า Money
Flow Multiplier อยู่ที่ +1 หรือ -1 ตัวคูณจะเป็น +1 เมื่อจุดปิดสูง และจะเป็น -1 เมื่อจุดปิดต่ำ volume ทั้งหมดจะ
เป็นบวกเมื่อมีค่าเป็น +1 และจะเป็นลบทั้งหมดเมื่อมีค่าเป็น -1 ที่ .50 เพียงแค่ครึ่งหนึ่งของ volume ก็ถือเป็น
Money Flow Volume ของช่วงเวลา ตารางด้านล่างแสดง Money Flow Multipliers, Money Flow Volume และ
Accumulation Distribution Line for Research-in-Motion (RIMM) แสดงให้เห็นว่าตัวคูณอยู่ระหว่าง .50 และ 1
เมื่อจุดปิดแข็งแกร่งและตัวคูณอยู่ในระหว่าง -.50 และ -1 เมื่อจุดเปลี่ยนอ่อนแอ =========================================================
การตีความ Accumulation Distribution Line เป็นตัวชี้วัดที่เพิ่มขึ้นของการไหลของ volume หรือการไหลของเงินใน
แต่ละช่วงเวลา ตัวคูณเชิงบวกสูงๆ รวมกับ volume ที่สูงที่แสดงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง ซึ่งผลักให้ indicator สูงขึ้น
ในทางตรงกันข้าม ตัวคูณติดลบต่ำๆ รวมกับ volume ที่สูงสะท้อนให้เห็นแรงขายที่ชัดเจน ซึ่งผลักให้ indicator
ต่ำลง Money Flow Volume สร้าง line การยืนยันหรือขัดแย้งกับเทรนด์ของราคาสินทรัพย์อ้างอิง ในการนี้
indicator ใช้ยืนยันเทรนด์ สินทรัพย์อ้างอิงหรือสร้างข้อกังขาเกี่ยวกับเทรนด์ในระยะยาว เทรนด์ขาขึ้นกับ
เทรนด์ขาลงใน Accumulation Distribution Line แนะนำการเกิดการ sell หุ้น (การกระจาย) ที่สามารถแสดงให้
เห็นขาลงบนกราฟ เทรนด์ขาลงกับเทรนด์ขาขึ้นใน Accumulation Distribution Line แสดงให้เห็นแรงซื้อของ
สินทรัพย์ ที่สามารถสะท้อนให้เห็นถึงขาขึ้นของราคา
ADL กับ OBV Accumulation Distribution Line และ On Balance Volume (OBV) เป็น indicator ที่โดยใช้ volume เป็น
ฐาน ที่ให้สัญญาณเคลื่อนไหวในทิศทางที่เป็นบวก เพราะว่า หลักเกณฑ์ของมันแตกต่างกัน
Joe Granville พัฒนา On Balance Volume (OBV) ให้เป็นตัวชี้วัดในการสะสมของการไหลของ volume ที่เป็นบวกและลบ
OBV จะเพิ่ม volume ทั้งหมดของช่วงเวลาเมื่อปริมาณเพิ่มขึ้น เป็นขาขึ้นและเมื่อลดลงจะเป็นขาลง การสะสม
ทั้งหมดของการไหลของ volume ที่เป็นบวกและลบนี้สร้าง line OBV line นี้สามารถเปรียบเทียบกับกราฟราคา
ของสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อมองหาการกลับตัวหรือสัญญาณการยืนยัน 
ช่วงเวลาหนึ่งไปยังอีกช่วงเวลาหนึ่ง แต่เขาใช้ Accumulation Distribution Line ให้ความสนใจกับระดับของ
ความสัมพันธ์ของ range สูง-ต่ำ ในระยะเวลาที่กำหนด (กราฟรายวัน, รายสัปดาห์, รายเดือน) สูตรนี้ หลักทรัพย์
สามารถลดช่องว่างลงได้และปิดได้ต่ำลง แต่ Accumulation Distribution Line จะเพิ่มขึ้นถ้าจุดปิดอยู่สูงกว่าจุด
กึ่งกลางของ range สูง-ต่ำ กราฟด้านบนแสดง Clorox (CLX) กับ big gap down และราคาปิดใกล้กับจุดสูงสุดของ range สูง-ต่ำ ของกราฟรายวัน OBV เคลื่อนไหวต่ำลง เพราะว่า จุดปิดต่ำกว่าจุดปิดก่อนหน้า Accumulation Distribution Line เคลื่อนไหวสูงขึ้น เพราะว่าจุดปิดใกล้กับจุดสูงสุดของกราฟรายวัน สัญญาณการยืนยันเทรนด์ สัญญาณการยืนยันเทรนด์เป็นแนวคิดแบบตรงไปตรงมา เทรนด์ขาขึ้นใน Accumulation Distribution
Line สนับสนุนเทรนด์ขาขึ้นบนกราฟ กราฟด้านล่างแสดงหุ้น Freeport McMoran (FCX) และ Accumulation
Distribution Line สูงขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ –มีนาคม ลดลงจากเดือนเมษายนถึงมิถุนายน และสูงขึ้นจากเดือน
กรกฎาคมถึงมกราคม Accumulation Distribution Line ยืนยันเทรนด์บนกราฟนี้ การกลับตัว การกลับตัวขาขึ้นและขาลงเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าสนใจ การกลับตัวขาขึ้นเกิดขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนไหวต่ำลง
เป็นจุดต่ำสุดครั้งใหม่ แต่ Accumulation Distribution Line ไม่ยืนยันระดับต่ำสุดเหล่านี้และเคลื่อนไหวสูงขึ้น
แสดงการเพิ่มขึ้นของ Accumulation Distribution Line แรงซื้อหลักทรัพย์พื้นฐาน ขึ้นอยู่กับทฤษฎีที่ว่า volume
เป็นตัวชี้นำราคา กราฟจะบอกการกลับตัวที่เป็นขาขึ้นบนกราฟ
กราฟด้านบนแสดงหุ้น Nordstrom (JWN) กับ Accumulation Distribution Line ทำให้รู้ว่ามันเป็นเรื่อง
ง่ายที่จะเปรียบเทียบ price action เมื่อ indicator อยู่เบื้องหลังของราคา indicator (ชมพู) และเทรนด์ของราคา
เคลื่อนไหวในเวลาเดียวกันจากเดือนกุมภาพันธ์ถึงมิถุนายน สัญญาณของการสะสมปริมาณปรากฏขึ้นมาที่จุด
ต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม และเริ่มเคลื่อนไหวสูงขึ้น JWN เคลื่อนไหวเป็นจุดต่ำสุดจุดใหม่ในช่วงปลาย
เดือนสิงหาคม แม้ว่า indicator จะแสดงสัญญาณของ Buy มันเป็นสิ่งสำคัญในการรอให้เกิดสัญญาณขาขึ้นหรือ
สัญญาณการยืนยันบนกราฟ แรงเสริมนี้ทำให้เกิด Gap ราคาและราคาจะปรับตัวสูงขึ้นที่มี volume ขนาดใหญ่ 
Line ไม่ยืนยัน และเคลื่อนไหวต่ำลง สิ่งนี้จะแสดงการกระจายของแรง sell หุ้นอ้างอิงที่สามารถเห็นได้บนกราฟ กราฟด้านบนแสดงหุ้น Southwest Airlines (LUV) กับ Accumulation Distribution Line สูงขึ้นอยู่ 2
เดือน indicator ไม่ถึงจุดสูงสุด แต่มันเคลื่อนไหวลดลงในเดือนมีนาคมและเดือนเมษายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นแรง
ขายบางส่วน LUV มีสัญญาณยืนยันอ่อนลงที่แนวรับบนกราฟ และ RSI เคลื่อนไหวต่ำกว่า 40 หลังจากนั้นไม่
นาน RSI มักจะเทรดในโซน Buy (40-80) และโซนSell (20-60) RSI อยู่ในโซนขาขึ้นจนถึงช่วงต้นเดือน
พฤษภาคม และต่อมาเคลื่อนไหวไปในโซนขาลง
การไม่เชื่อมต่อกับราคา Accumulation Distribution Line เป็น indicator ที่ขึ้นอยู่กับราคาและ volume ของตราสารอนุพันธ์ ทำให้
มี 2 ขั้นตอน ในการคำนวณจากราคาสินทรัพย์อ้างอิง ยิ่งไปกว่านั้น Money Flow Multiplier ไม่ได้คำนึงถึงการ
เปลี่ยนแปลงของราคาจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังช่วงเวลาหนึ่ง มันไม่สามารถจะยืนยัน price action หรือทำนายการ
กลับตัวของราคากับการกลับตัวได้เบ็ดเสร็จ บางครั้ง ความไม่ต่อเนื่องของราคาและ indicator เกิดขึ้น บางครั้ง
Accumulation Distribution Line ก็ใช้ไม่ได้ นี่คือเหตุผลว่าทำไมถึงใช้ Accumulation Distribution Line และ
indicator อื่น ๆ ถึงเป็นเรื่องสำคัญ การวิเคราะห์ต้องใช้ร่วมกับ indicator อื่นๆ สรุป Accumulation Distribution Line สามารถใช้วัดการเคลื่อนไหวของ volume ได้ เทรนด์ขาขึ้นแสดงว่า
แรงซื้อมีมากเป็นประจำ ขณะที่เทรนด์ขาลงแสดงว่าแรงขายมีมาก การกลับตัวขาขึ้นและขาลงสนับสนุนการ
เตือนการกลับตัวบนกราฟ indicator ทุกตัว สามารถใช้ Accumulation Distribution Line ร่วมกับ momentum
oscillators และPrice Action มันไม่สามารถใช้ตัวเดียวได้ ลิขสิทธิ์ : Traderider.com
ผู้แปล : Mamay
สถิติกองทุน SPDR
