ทิศทางราคาทองคำและโลหะเงิน: รอแรงหนุนจากดอกเบี้ยขาลง
นักวิเคราะห์จาก Heraeus ได้ออกมาประเมินสถานการณ์ตลาดโลหะมีค่าล่าสุด โดยระบุว่าทั้งราคาทองคำและโลหะเงินอาจจะต้องรออีกระยะหนึ่งก่อนที่จะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในระยะสั้นการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ โดยดัชนีดอลลาร์ยืนเหนือระดับ 97 และมีโอกาสขยับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 100 ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวถือเป็นอุปสรรคต่อทองคำที่กำลังอยู่ในช่วงพักตัวหลังจากทำสถิติราคาสูงสุดในช่วงก่อนหน้า
นโยบายดอกเบี้ยเฟดกับผลกระทบต่อตลาดทองคำ
จากการวิเคราะห์บันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนมกราคม ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนในตลาดทองคำจำเป็นต้องมีความอดทน โดยตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 2 ครั้งถัดไป แต่มีความเป็นไปได้สูงที่จะเริ่มเห็นการปรับลดดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงเดือนมิถุนายน และคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยรวม 3 ครั้งหรือมากกว่าเมื่อมองไปจนถึงการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว
สถานการณ์เหมืองทองคำในกานาและกระแสโลหะเงิน
ในด้านอุปทาน ปริมาณการผลิตทองคำของประเทศกานาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในปี 2025 โดยคาดว่าจะแตะระดับ 187 ตัน ซึ่งอาจทำให้กานาแซงหน้าสหรัฐฯ ขึ้นเป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับ 5 ของโลก การพุ่งขึ้นนี้ส่วนใหญ่มาจากการผลิตในระดับท้องถิ่นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม รัฐบาลกานากำลังพิจารณาปรับขึ้นค่าภาคหลวง (Royalty) เป็น 5-12% ตามระดับราคา ซึ่งสร้างความกังวลให้กับผู้ประกอบการเหมืองรายใหญ่
ทางด้านตลาดโลหะเงิน ยอดขายแท่งเงินและเหรียญเงินของ Perth Mint ในเดือนมกราคมพุ่งขึ้นถึง 188% สวนทางกับยอดขายทองคำที่ลดลง สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยเริ่มหันมาสนใจและเก็งกำไรในโลหะเงินมากขึ้น เนื่องจากราคามีความผันผวนและมีแนวโน้มทำผลงานได้ดีกว่าในช่วงที่ตลาดคึกคัก
