วิเคราะห์ราคาทองคำ: ดอลลาร์แข็งค่ากดดันแนวรับสำคัญ ท่ามกลางวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์

ราคาทองคำ และแร่เงินกำลังทดสอบระดับแนวรับสำคัญ เนื่องจากนักวิเคราะห์มองว่า โมเมนตัมการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐกำลังเป็นปัจจัยกดดันการฟื้นตัวของโลหะมีค่าในระยะสั้น ราคาทองคำสปอต (Spot Gold) เริ่มต้นวันซื้อขายใหม่ในกรอบเดิม โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่แร่เงินสปอตแกว่งตัวระหว่าง 80 ถึง 81 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าจะมีปัจจัยความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่สร้างความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่กดดันการเติบโตของเศรษฐกิจโลก แต่โลหะมีค่าทั้งสองยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดแรงซื้อใหม่เข้ามาในตลาด

ปัจจัยกดดันแนวโน้มราคาทองคำ: ดอลลาร์สหรัฐและเงินเฟ้อ

นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่า ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก จากการที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านสภาพคล่องในตลาดการเงินโลก แม้ดัชนีดอลลาร์จะไม่สามารถยืนหยัดเหนือระดับ 100 จุดได้ แต่ก็ไม่ได้เผชิญแรงขายมากนัก โดยล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 99.17 เดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Trade Nation กล่าวว่า ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำและเงินยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน เครื่องมือ MACD รายวันชี้ลง สะท้อนให้เห็นว่าทองคำสูญเสียเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยไปชั่วคราว เนื่องจากกระแสเงินทุนได้ไหลไปยังดอลลาร์สหรัฐแทน

การประชุมเฟด (Fed) และผลกระทบต่อการเทรดทองคำ

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้น (WTI ยืนเหนือ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) ยังคงกระตุ้นความกังวลเรื่องปัญหาเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทรงตัวเหนือระดับ 4% ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อราคาทองคำ เนื่องจากอาจกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดเริ่มปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ย คาร์สเทน ฟริทช์ นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า นักลงทุนกองทุน ETF ได้เทขายทองคำออกมากว่า 37 ตันในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา หากเฟดยังคงส่งสัญญาณเปิดโอกาสลดดอกเบี้ย ราคาทองคำอาจฟื้นตัวขึ้นได้อีกครั้ง

มุมมองระยะยาวของตลาดทองคำ

แม้ว่า ราคาทองคำ และเงินจะยังคงเผชิญแรงขายในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์หลายรายยังคงเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานของโลหะมีค่า นักวิเคราะห์จาก Société Générale มองว่าทองคำยังคงมีเสถียรภาพซ่อนอยู่ ขณะที่ โอเล แฮนเซน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์จาก Saxo Bank ระบุว่า ราคาทองคำยังคงสามารถประคองตัวยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันได้ แนวโน้มระยะยาวของการถือครองสินทรัพย์ที่จับต้องได้ (Hard Assets) อย่างทองคำยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย และการแข็งค่าของดอลลาร์จะทำให้เกิดการเทขายทำกำไรหลังจากที่ราคาพุ่งแรงมาอย่างต่อเนื่องก็ตาม