วิเคราะห์แนวโน้ม ราคาทองคำ: ทำไมทองคำถึงเป็นสินทรัพย์ที่น่าลงทุนในยุคทรัมป์?
ในปัจจุบัน นักลงทุนจำนวนมากยังคงมีสัดส่วนการ ลงทุนทองคำ ในพอร์ตโฟลิโอที่ค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับศักยภาพที่แท้จริงของมัน โดย Jonathan Steinberg ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ WisdomTree ได้ออกมาเปิดเผยว่า ปัจจัยหลักที่อาจผลักดัน ราคาทองคำ ให้พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องนั้นทวีความรุนแรงมากขึ้นในยุคของโดนัลด์ ทรัมป์ (Trump world)
เจาะลึกปัจจัยหนุน ตลาดทองคำ จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ
จากการให้สัมภาษณ์ล่าสุดกับ Barron’s ทาง Steinberg ซึ่งเป็นผู้บริหารของ WisdomTree ผู้จัดการกองทุนทองคำที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลกด้วยมูลค่าราว 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้อธิบายเหตุผลที่ทำให้ทางบริษัทให้ความสำคัญกับ ทองคำ มากกว่าสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ ทั้งหมด
“เมื่อคุณนึกถึงทองคำ มันคือสินทรัพย์ทางเลือกที่ใช้เป็นแหล่งกักเก็บมูลค่า (Store of value) ชั้นยอด” เขากล่าว “มักจะทำผลงานได้ดีเสมอในสภาวะเงินเฟ้อ และยังเป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตการเมืองระดับโลก สิ่งที่ขับเคลื่อน การซื้อขายทองคำ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือความพยายามของธนาคารกลางทั่วโลกในการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่พวกเขาได้เห็นผลกระทบจากการที่รัสเซียถูกตัดออกจากระบบการเงินโลกเมื่อครั้งบุกยูเครน”
ทำไมธนาคารกลางถึงแห่ ซื้อทองคำ มากกว่านักลงทุนรายย่อย?
“ภายใต้โลกของทรัมป์ ธนาคารกลางไม่มีท่าทีที่จะหยุด ซื้อทองคำ เลย” Steinberg กล่าวเสริม “พวกเขาเข้าซื้อทองคำอย่างจริงจัง และซื้อในปริมาณที่มากกว่านักลงทุนรายย่อยทั่วโลกเสียอีก ตามหลักกลไกตลาด เมื่อมีแรงซื้อมากกว่าแรงขาย ราคาทองคำย่อมปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการที่ทองคำสามารถทำราคาได้อย่างยอดเยี่ยมในช่วงที่ผ่านมา”
เขายังเน้นย้ำว่าปัจจัยพื้นฐานของทองคำซึ่งเป็นแหล่งกักเก็บมูลค่ามานานหลายศตวรรษนั้นยังคงแข็งแกร่ง และมีลักษณะเฉพาะที่น่าสนใจซึ่งทำให้ WisdomTree มีมุมมองเชิงบวกอย่างมากต่อตลาดทองคำในอนาคต
เปรียบเทียบ ทองคำ กับ Bitcoin สินทรัพย์ทางเลือกแห่งยุค
Steinberg ยังได้กล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและบิตคอยน์ (Bitcoin) โดยระบุว่า “แม้ Bitcoin จะเป็นสินทรัพย์ทางเลือกที่ทำหน้าที่คล้ายคลึงกันในพอร์ตการลงทุน และสามารถดึงดูดความสนใจได้ดีในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา แต่มีความสัมพันธ์ที่เชื่อมโยงกันระหว่างทองคำกับเงิน (Silver) และทองคำกับ Bitcoin อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ หาก Bitcoin จะทะยานขึ้นไปแตะระดับ 500,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ราคาทองคำก็จะต้องปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วยเช่นกัน”
เขาสังเกตว่าในขณะที่ Bitcoin มีความผันผวนและปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำ กลับพุ่งทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่อง ถือเป็นการตีตื้นกลับมาทวงบัลลังก์ได้อย่างสมศักดิ์ศรี
สัดส่วนการ ลงทุนทองคำ ที่เหมาะสมในพอร์ตโฟลิโอ
ในตอนท้าย Steinberg ได้เสนอแนวคิดที่น่าสนใจเกี่ยวกับการจัดสรรทองคำในพอร์ตการลงทุน โดยอ้างอิงหลักการของ Jack Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard ที่แนะนำให้ถือครองสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องตามสัดส่วนของมูลค่าตามราคาตลาด (Market cap) “หากอิงตามแนวทางดังกล่าว สัดส่วนของ ทองคำ ในพอร์ตโฟลิโอของคุณควรจะอยู่ที่ประมาณ 12%” เขากล่าวสรุป
