ราคาทองคำเตรียมพุ่งทะยาน ท่ามกลางวิกฤตสงครามพลังงานและเงินเฟ้อโลก
ตลาดโลกกำลังเผชิญกับการปรับฐานครั้งใหญ่และรุนแรง เนื่องจากการชะงักงันของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และสงครามพลังงานที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลาง คณะกรรมการ FOMC มีมติ 11-1 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.5% – 3.75% โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งในอิหร่าน แม้เฟดจะคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2026 แต่ก็ยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
Philippe Gijsels หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ BNP Paribas Fortis ให้สัมภาษณ์กับ Kitco News ว่า ความผันผวนของ ราคาทองคำ และโลหะมีค่าในขณะนี้ เป็นเพียงการลดความเสี่ยงชั่วคราวในระยะเริ่มต้นของวัฏจักรประวัติศาสตร์ เขาอธิบายว่าในขณะที่ตลาดกระดาษกำลังตื่นตระหนก แต่ตลาดจริงกำลังตื่นขึ้นรับมือกับสิ่งที่จะกลายเป็น “ตลาดกระทิงที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์”
ทำไม ราคาทองคำ ถึงมีโอกาสแตะระดับ 10,000 ดอลลาร์?
ปัจจัยพื้นฐานสำหรับสินทรัพย์ที่มีความแข็งแกร่งกำลังได้รับการสนับสนุนจาก “ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อ (Stagflation)” ธนาคารกลางอาจถูกบังคับให้ละทิ้งเป้าหมายเสถียรภาพด้านราคาเพื่อป้องกันการล่มสลายทางเศรษฐกิจในวงกว้าง Gijsels เชื่อมั่นว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะปล่อยให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นเพื่อจัดการกับภาระหนี้มหาศาล โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น
เมื่ออำนาจซื้อของสกุลเงินกระดาษลดลง ตลาดจะตระหนักว่าเงินในกระเป๋าของพวกเขาเป็นเพียง “เงินสมมติ” ซึ่งจะผลักดันให้เม็ดเงินมหาศาลไหลกลับเข้าสู่ ตลาดทองคำ และแร่เงิน จากการเสื่อมค่าของเงินตราและการขาดแคลนอุปทานใหม่ Gijsels จึงได้คาดการณ์ในระยะยาวอย่างดุดันว่า “ราคาทองคำ จะพุ่งไปถึง 10,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า” และแร่เงินอาจทะลุ 200 ดอลลาร์ได้อย่างไม่น่าแปลกใจ
วิกฤตพลังงานและแรงหนุนต่อ ตลาดทองคำ
การปรับฐานใน ตลาดทองคำ นี้เกิดขึ้นท่ามกลางการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจพุ่งไปถึง 150 ดอลลาร์ สร้างความผันผวนอย่างหนักต่อระบบเศรษฐกิจโลก ซึ่งจะยิ่งเป็นแรงผลักดันให้นักลงทุนหันมา ลงทุนทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยสูงสุด
แนวคิด HALO: ยุคใหม่ของการ ลงทุนทองคำ และสินทรัพย์จริง
ในท้ายที่สุด Gijsels เชื่อว่าโลกกำลังเปลี่ยนผ่านจากสินทรัพย์ดิจิทัลไปสู่แนวคิด “HALO” (Heavy Assets, Low Obsolescence) หรือสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักและเสื่อมค่าช้า ซึ่งรวมถึงการลงทุนใน ราคาทองคำ และแร่เงินที่จับต้องได้จริง พอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม 60/40 กำลังล่มสลายภายใต้แรงกดดันของเงินเฟ้อและดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนสถาบันต้องการถือครองสินทรัพย์ที่มีตัวตนอย่างแท้จริง ความปั่นป่วนของตลาดในปัจจุบันไม่ใช่จุดจบ แต่เป็นจุดเริ่มต้นของยุคที่ความขาดแคลนของสินทรัพย์จริงจะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนความมั่งคั่งของโลกยุคใหม่
