แนวโน้มตลาดทองคำ: การฟื้นตัวเหนือ 4,500 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลด้านเงินเฟ้อและสงคราม
ตลาดทองคำเริ่มมีสัญญาณเชิงบวกและมุมมองที่สดใสกลับเข้ามาอีกครั้ง หลังจากที่ราคาทองคำสามารถหยุดสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันถึง 3 สัปดาห์ โดยสามารถรักษาระดับแนวรับระยะยาวที่สำคัญเอาไว้ได้อย่างแข็งแกร่ง ตลาดทองคำกำลังมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ในระดับที่สูงกว่าแนวต้านเริ่มต้นที่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์หลายสำนักตั้งข้อสังเกตว่า โลหะมีค่าสีเหลืองนี้มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญหลังจากที่ร่วงลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 4,099 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ยังเกิดขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันดิบและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นก็ตาม โดยราคาทองคำสปอต (Spot Gold) มีการซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ระดับ 4,525.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นกว่า 3% ในระหว่างวัน และเพิ่มขึ้น 0.65% จากสัปดาห์ก่อนหน้า
วิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงและแรงกดดันจากธนาคารกลางต่อตลาดทองคำ
Michael Brown นักวิเคราะห์การตลาดอาวุโสจาก Pepperstone ระบุว่า แม้จะยังเร็วเกินไปที่จะยืนยันถึงการเปลี่ยนแปลงของทิศทางตลาดอย่างชัดเจน แต่นี่ถือเป็นการเริ่มต้นที่ดี โดยชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำอาจสร้างฐานที่มั่นคงแล้ว และสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำกำลังเริ่มกลับมาแสดงศักยภาพ อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนว่าตลาดทองคำยังคงมีความเสี่ยงซ่อนอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสงครามที่ยืดเยื้อส่งผลให้ธนาคารกลางหลายแห่งต้องนำทองคำสำรองออกมาเทขายเพื่อทำกำไร ดังเช่นธนาคารกลางตุรกีที่ได้เทขายทองคำเกือบ 60 ตันในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ด้านนักวิเคราะห์จาก TD Securities ก็คาดการณ์เช่นกันว่า ตลาดทองคำอาจเผชิญกับความอ่อนแอเพิ่มเติม หากธนาคารกลางใช้ทุนสำรองเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นจากต้นทุนพลังงาน
จับตาสถานการณ์ Stagflation และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ
Neil Welsh จาก Britannia Global Markets มองว่า ตลาดทองคำยังคงอยู่ในช่วงรอดูสถานการณ์ เพื่อประเมินว่าความวุ่นวายในตะวันออกกลางจะยืดเยื้อมากพอที่จะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างยั่งยืนหรือไม่ ขณะที่ Aaron Hill จาก FP Markets ชี้ว่า การดีดตัวจากจุดต่ำสุดดูเหมือนจะเป็นเพียงการกวาดล้างสภาพคล่อง ราคาทองคำจำเป็นต้องรักษาระดับในโซน 4,200 ถึง 4,300 ดอลลาร์ให้ได้เพื่อสร้างฐานที่ยั่งยืน นอกจากนี้ ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น จะเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ราคาทองคำทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากอำนาจซื้อที่ลดลง ในช่วงสัปดาห์หน้านักลงทุนในตลาดทองคำจะต้องจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เช่น การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด Jerome Powell, ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน (JOLTS) และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ซึ่งข้อมูลเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางราคาทองคำในอนาคตอันใกล้
