ราคาทองคำยังผันผวน หลังเฟดคงดอกเบี้ยและตลาดจับตาเงินเฟ้อ

ราคาทองคำสัปดาห์ที่ผ่านมาเคลื่อนไหวผันผวน โดยแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวและข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนลงช่วยพยุงทองคำให้รักษาระดับสำคัญบริเวณ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ อย่างไรก็ตาม ท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น และความกังวลเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของตลาดทองคำ

ทองคำยืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์ แต่ยังไม่ผ่านแนวต้านสำคัญ

สปอตโกลด์เริ่มต้นสัปดาห์บริเวณ 4,051.51 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนปรับขึ้นจากแรงซื้อในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ราคาชะลอตัวลงเมื่อเข้าสู่การประชุมเฟด โดยทองคำเคยหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ชั่วคราว และทำจุดต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 3,995.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนดีดกลับหลังเฟดคงดอกเบี้ยที่ 3.50% ถึง 3.75%

แม้ข้อมูลดัชนี PCE ที่ชะลอลงจะช่วยหนุนราคาทองคำให้กลับขึ้นเหนือ 4,100 ดอลลาร์ และแตะจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 4,119.82 ดอลลาร์ แต่แรงหนุนดังกล่าวลดลงในวันศุกร์ หลังดัชนีต้นทุนการจ้างงานออกมาสูงกว่าคาด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และกดดันราคาทองคำปิดใกล้ 4,048 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นักวิเคราะห์เสียงแตก มองทองคำยังแกว่งในกรอบ

ผลสำรวจ Kitco News Weekly Gold Survey พบว่านักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมีมุมมองแตกเป็นสามฝ่าย ทั้งขาขึ้น ขาลง และทรงตัว ขณะที่นักลงทุนรายย่อยเริ่มลดความเชื่อมั่นเชิงบวก หลังราคาทองคำยังไม่สามารถทะลุกรอบเดิมได้อย่างชัดเจน

นักวิเคราะห์หลายรายมองว่าแนวรับ 4,000 ดอลลาร์ยังมีความสำคัญมาก หากทองคำย่อต่ำกว่าระดับนี้ อาจมีแรงซื้อกลับอย่างรวดเร็ว ขณะที่บางฝ่ายมองว่าราคาทองคำอาจต้องปรับฐานลึกลงไปใกล้ 3,800 ดอลลาร์ เพื่อสร้างฐานใหม่ก่อนเริ่มรอบขาขึ้นถัดไป

ปัจจัยที่ต้องติดตาม: ตลาดแรงงานสหรัฐฯ และนโยบายดอกเบี้ย

สัปดาห์หน้า นักลงทุนทองคำจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการ รวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ซึ่งอาจส่งผลต่อคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยเฟด

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำยังอยู่ในช่วงสะสมกำลังระหว่างแนวรับ 4,000 ดอลลาร์และแนวต้าน 4,100-4,200 ดอลลาร์ หากเงินเฟ้อชะลอลงและเฟดไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย ทองคำอาจมีโอกาสฟื้นตัว แต่หากผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ แรงกดดันต่อราคาทองคำอาจยังดำเนินต่อไป