สงครามอิหร่านกดดันทุนสำรองทองคำทั่วโลก

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งแรงกระเพื่อมต่อตลาดทองคำโลก โดยเฉพาะพฤติกรรมการซื้อขายของธนาคารกลางและหน่วยงานรัฐ ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาทองคำให้ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลายปี ล่าสุดความผันผวนในตลาดการเงินและพลังงานทำให้หลายประเทศต้องทบทวนกลยุทธ์การถือครองทองคำ ทั้งการชะลอซื้อ ลดการขาย หรือแม้แต่จำเป็นต้องขายทองคำสำรองเพื่อพยุงเศรษฐกิจ

กองทุนน้ำมันอาเซอร์ไบจานหยุดขายทองคำในไตรมาส 2

กองทุนน้ำมันแห่งรัฐอาเซอร์ไบจาน หรือ SOFAZ เปิดเผยว่าได้ระงับการขายทองคำในไตรมาส 2 ปี 2026 หลังตลาดโลกเผชิญความผันผวนสูงจากสงครามอิหร่าน โดย ณ สิ้นเดือนมิถุนายน กองทุนมีทองคำสำรอง 178.1 ตัน คิดเป็น 31.4% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด รายงานระบุว่า ราคาทองคำเคยพุ่งแรงในช่วงต้นไตรมาสแรก จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า และนักลงทุนย้ายเงินจากพันธบัตรรัฐบาลกับสกุลเงินไปสู่สินทรัพย์จริง แต่ราคาทองคำกลับร่วงแรงช่วงปลายไตรมาสแรกและต่อเนื่องถึงไตรมาสสอง จากแรงกดดันของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงขึ้น

ปากีสถานและตุรกีเผชิญแรงกดดันต่อทองคำสำรอง

ข้อมูลจากธนาคารกลางปากีสถานระบุว่า มูลค่าทองคำสำรองของประเทศลดลงกว่า 11.4% จากเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน เหลือ 8.39 พันล้านดอลลาร์ จาก 9.47 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยังสูงกว่าระดับเดือนมิถุนายน 2025 ถึง 22.6% ขณะเดียวกัน ทุนสำรองรวมของธนาคารกลางปากีสถานเพิ่มขึ้นเป็น 18.5 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนว่าประเทศยังมีแรงหนุนจากสินทรัพย์อื่น แม้ทองคำถูกกดดัน

ราคาน้ำมันสูงบีบประเทศเกิดใหม่ขายทองคำ

ผลกระทบจากสงครามอิหร่านทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น และสร้างภาระให้ประเทศตลาดเกิดใหม่ หลายธนาคารกลางจึงลดการซื้อทองคำ ขณะที่บางแห่งต้องขายทองคำแท่งเพื่อหาเงินชำระค่านำเข้าพลังงานหรือพยุงค่าเงิน เช่น ตุรกีที่รายงานว่าการถือครองทองคำลดลงมากกว่า 118 ตัน ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2013 โดยธนาคารกลางตุรกีระบุว่าได้ขายทองคำบางส่วน และใช้ข้อตกลงสวอปเพื่อเปลี่ยนทองคำเป็นสภาพคล่องสำหรับซื้อเงินลีราและเงินตราต่างประเทศ

รัสเซียขายทองคำต่อเนื่องจากแรงกดดันงบประมาณ

รัสเซียเป็นอีกประเทศที่ขายทองคำอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ เนื่องจากขาดดุลงบประมาณจากสงครามยูเครนและผลกระทบจากมาตรการคว่ำบาตร ข้อมูลล่าสุดของธนาคารกลางรัสเซีย ณ วันที่ 20 กรกฎาคม ระบุว่าทองคำสำรองลดลง 1.4 ล้านออนซ์ หรือ 43.5 ตัน ตั้งแต่ต้นปี โดยทองคำสำรองอธิปไตยอยู่ที่ 73.4 ล้านทรอยออนซ์ หรือ 2,282 ตัน ณ ต้นเดือนกรกฎาคม คิดเป็นมูลค่าราว 299 พันล้านดอลลาร์ และถือเป็นเดือนที่หกติดต่อกันที่ทองคำสำรองทางการของรัสเซียลดลง