ทองคำ ถือเป็นสินทรัพย์มีค่าที่ทั้งใช้เป็นเครื่องประดับเพื่อบ่งบอกฐานะ ใช้ในการลงทุนมายาวนานนับพันปี และยังได้รับความนิยมสำหรับการลงทุนจนถึงปัจจุบัน นอกจากนี้ ทองคำยังสามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงิน เพราะเมื่อไหร่ค่าเงินขาดเสถียรภาพทองคำก็จะมีราคาพุ่งสูงขึ้นทันที ทั้งยังเป็นแหล่งพักเงินชั้นดีเมื่อเกิดเหตุการณ์เงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดทองคำถูกมองในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย แม้ในยามศึกสงครามหรือ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทองคำก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ในเมื่อมีเหตุผลมากมายที่ราคาทองคำขึ้นและเช่นกันก็มีเหตุผลที่ราคาทองคำมีค่าลดลงเช่นกัน เช่นเมื่อเศรษฐกิจดีขึ้นทองคำก็มักจะถูกเทขายเพื่อไปลงทุนในหุ้นที่มีโอกาสได้กำไรมากกว่าในช่วงนั้น ดังนั้น ทองคำจึงมีสภาพคล่องที่สูงสามารถแลกเปลี่ยนเป็นเงิน ได้ในทุกสกุลเงินทั่วโลกอย่างง่ายดาย เพราะแน่นอนว่าทุกประเทศทั่วโลกให้ความเชื่อมั่นในทองคำ โดย ปัจจุบันการลงทุนทองคำเป็นที่นิยมใน 2 รูปแบบ คือ การลงทุนในทองคำ แท่ง และการลงทุน ในกองทุนทองคำ แบบ (Gold ETF) โดยการลงทุนแต่ละแบบมีข้อจำกัดดังนี้
ทองคำแท่ง ผู้ลงทุนในทองคำแท่งนำเงินไปซื้อทองคำในรูปแบบทางกายภาพมาเก็บไว้โดยซื้อที่ราคา ณ ขณะนั้นโดยหลักจากนั้นหาก ราคาทองคำ สามารถนำทองคำที่มีอยู่ไปขายและได้กำไรออกมาในรูปแบบเงินสด แต่หากตอนที่อยากจะขายราคาทองคำลดต่ำลงแน่นอนว่า ย่อมขาดทุนอย่างหลีกเลียงไม่ได้ นอกจากนี้การลงทุนทองคำแท่งยังมีความเสี่ยงในเรื่องการเก็บรักษาโดยต้องใช้พื้นที่ในการเก็บรักษาที่ปลอดภัยเพราะหากทองคำแท่งเกิดสูญหายขึ้นมาแล้วแน่นอนว่าคุณย่อมสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด นอกจากนี้ การนำทองไปขายกับร้านทองก็ยังมีค่า ธรรมเนียมหรือค่ากำเหน็จอย่างอื่นอีกมากมาย ยิ่งซื้อขายบ่อยก็จะยิ่งมีค่าใช้จ่ายเหล่านี้เพิ่มขึ้นมาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ทองคำ ETF (Gold ETF) ETF หรือ Exchange Traded Fund คืออะไร ?
Exchange : หมายถึง มีการซื้อขายเปลี่ยนมือหน่วยลงทุนโดยการจดทะเบียนซื้อขายหน่วยลงทุนกันในตลาดรอง (Secondary Market) หรือตลาดหลักทรัพย์ (The Stock Exchange) นั่นเอง
Traded : หมายถึง สามารถทำการซื้อขายหน่วยลงทุนผ่านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หรือ โบรกเกอร์ได้เสมือนกับเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนตัวหนึ่ง ดังนั้นสภาพคล่อง (Liquidity) ของกองทุน ETF นี้ จึงไม่ต่างจากหลักทรัพย์จดทะเบียนทั่วๆไป ที่สามารถซื้อขายกันได้ตลอดทั้งวัน นอกจากนี้นักลงทุนยังสามารถทราบราคาซื้อขายได้ทันทีแบบ Real Time
Fund : หมายถึง ETF เป็นกองทุนรวม (Mutual Fund) ประเภทหนึ่ง
สรุปได้ง่ายๆ : ETF เป็นกองทุนเปิดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อให้ซื้อขายได้สะดวกเหมือนหุ้น ใช้เงินน้อย ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายต่ำ บริหารจัดการโดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) ซึ่งมีนโยบายสร้างผลตอบแทนตามดัชนีอ้างอิง (Passive Fund) โดยสามารถลงทุนในสินทรัพย์ได้หลากหลายประเภท เช่น หุ้นในประเทศ , หุ้นต่างประเทศ หรือ ทองคำ เป็นต้น
มาถึง Gold ETF มุ่งสร้างผลตอบแทนอ้างอิงดัชนีราคาทองคำ เช่น GLD ลงทุนในกองทุน SPDR Gold Trust ที่สร้างผลตอบแทนอ้างอิงราคาทองคำแท่ง ซึ่งกองทุนทองคำต่างประเทศนั้นนอกจากกองทุน SPDR Gold Share ที่คนไทยรู้จักกันแล้วยังมีอีก 4 กองทุนที่ถือว่าเป็นเบอร์ต้นๆของการลงทุนทองคำในแบบ ETF Gold จะเป็นกองทุนใดบ้าง มาทำความรู้จัก 5 กองทุนทองคำ ที่ทรงอิทธิพลในตลาดทองคำโลก กันเลย ครับ
iShares Gold Trust ( IAU )
iShares Gold ลงทุนตามการขึ้นลงของราคาทองคำแท่งและราคาหุ้นประจำวันโดยทองคำจริง และกองทุน Ishare ทองคำถือครองอยู่จริงในห้องใต้ดินในโตรอนโตนิวยอร์กและลอนดอน IAU ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 21 มกราคม 2548 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.25% และสินทรัพย์สุทธิรวมกว่า 19 พันล้านดอลลาร์
UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN ( UBG )
E-TRACS CMCI Gold Total Return ถูกออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return มากกว่าการลงทุนในทองคำกองทุนนี้ลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของสัญญาฟิวเจอร์สทองคำ เปิดตัวเมื่อวันที่ 1 เมษายน 2551 UBG มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.30% และสินทรัพย์สุทธิรวม 5 ล้านดอลลาร์
กองทุน ETF Trust ของอเบอร์ดีนสแตนดาร์ดโกลด์ ( SGOL )
อเบอร์ดีนสแตนดาร์ดโกลด์อีทีเอฟทรัสต์ออกแบบมาเพื่อติดตามราคาทองคำแท่งทางกายภาพ หุ้นได้รับการสนับสนุนจากทองคำที่มีอยู่จริงที่ไว้วางใจในสวิตเซอร์แลนด์ SGOL ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2552 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.17% และสินทรัพย์สุทธิรวมเกือบ 1.4 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนสามารถแลกเปลี่ยน SGOL กับค่าคอมมิชชั่นออนไลน์ $ 0 ได้ที่แพลตฟอร์ม Schwab ETF OneSource
Granite Shares Gold Trust ( BAR )
ETF Granite Shares Gold Trust พยายามที่จะสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของราคาทองคำโดยการลงทุนในทองคำแท่งทางกายภาพ มันเป็นหนึ่งในอีทีเอฟต้นทุนต่ำที่สุดที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำ Granite Shares Gold Trust ได้เปิดตัวเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2017 และมีค่าใช้จ่าย 0.17% และสินทรัพย์สุทธิ 647 ล้านดอลลาร์
SPDR Gold Shares ( GLD )
SPDR Gold Shares ETF ฉายาเจ้าแมงมุมได้รับการออกแบบมาเพื่อ ลงทุน ราคาทองคำ แท่งและกองทุนถือทองคำแท่งจริง 100% โดยทองคำแท่งของกองทุน SPDR จะเก็บเป็น แท่งละ 400 ออนซ์ และทองคำแท่งทั้งหมดจะถูกเก็รักษาในห้องนิรภัยของ HSBC ในลอนดอน GLD ที่มีระบบรักษาความปลอดภัยอย่างแน่นหนาโดยกองทุน SPdR Gold share ได้เปิดตัวเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน 2547 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.40% และสินทรัพย์สุทธิรวม 46 พันล้านดอลลาร์
โดยเฉพาะกองทอง SPDR Gold Share นั้น ว่ากันว่านอกจากกองทุนนี้จะลงทุนในทองคำแท่งอย่างเดียวแล้ว ยังอาจมีอิทธิพลกับราคาทองคำโลกที่ขึ้นลงในปัจจุบันด้วย แต่ข้อสันนิษฐานนี้ก็ยังไม่มีใครสรุปว่ามันคือเรื่องจริงหรือไม่แต่ถ้านักลงทุนทองคำอยากติดตามการซื้อหรือ ขายทองคำแท่งของกองทุน SPDR Gold Share แล้วล่ะก็สามารถติดตามได้จากลิ้งนี้ ได้เลย ครับ Click: https://traderider.com/forex/spdr/
อ่านมาถึงตรงนี้หลายคนอาจสงสัยว่า อ้าว แล้ว HUI หายไปไหน HUI ไม่ใช่กองทุนทองคำหรือ?
เรามาทำความรู้จัก HUI ให้เพิ่มมากขึ้นกันครับ HUI หรือ ดัชนี Gold BUGS index หรือชื่อเต็มคือ The NYSE Arca Gold BUGS index (Basket of Unhedged Gold Stocks) หรือเรียกอีกชื่อหนึ่งว่า HUI Index นั่นเอง
ดัชนี Gold Bug index คือดัชนีของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการทำเหมืองแร่ทองคำ โดยดัชนีแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของหุ้นเหมืองทอง 15 บริษัท ซึ่งเป็นบริษัทเหมืองทองคำที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ (มีการจัดสรรสัดส่วนน้ำหนักการลงทุนหุ้นใน 15 บริษัทเหมืองให้เท่ากันทุกตัว) จดทะเบียนในตลาดหุ้น New York หรือ NYSE Amex ภายใต้สัญลักษณ์ “HUI”
Gold BUGS Index สะท้อนถึง มุมมองการคาดการณ์ผลประกอบการของอุตสาหกรรมเหมืองทอง ซึ่งมีความสัมพันธ์สูงกับการเคลื่อนไหวของราคาทองในตลาดโลก ทั้งนี้ นักลงทุนสามารถคาดการณ์ราคาทองคำในระยะสั้นได้ จากการเคลื่อนไหวของGold BUGS Index ยกตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจเหมืองทองคำปรับตัวลง ซึ่งมาจากผลประกอบการที่แย่ลง อาจแปลความหมายได้ว่าตลาดทองคำช่วงนั้นอาจอยู่ในภาวะซบเซา หรือมีแนวโน้มที่จะเป็นขาลง โดยดัชนี HUI Index จะเป็นดัชนีที่นักลงทุนควรจะให้ความสำคัญควบคู่กับ Dollar Index
ดังนั้นก็พอจะสรุปได้ว่า HUI ไม่ใช่กองทุน ETF ทองคำ ไม่มีการซื้อขายทองคำมีแต่ราคาหุ้น บวก หรือลบ
โดยปกติถ้าราคาทองขึ้น HUI ก็น่าจะเป็นบวก ถ้าราคาทองลง HUI ก็น่าจะต้องลบ เพราะราคาทองก็คือรายได้ของเหมือง คล้ายๆกับเวลาที่ราคาน้ำมันในตลาดโลกลงดัชนีหุ้นกลุ่มพลังงานก็จะติดลบ
Cr. Investment Insights : ธนาคารกรุงศรีอยุธยา
Reference : https://knowledge.bualuang.co.th/knowledge-base/etf/
