กลุ่มนักเทรดทองคำ นักลงทุนทองคำ อันดับ 1 ในไทย

การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่าง USD และสินค้าโภคภัณฑ์

วิวัฒนาการของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไปจะอยู่ตรงข้ามกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ลองดูเหตุผลเบื้องหลังความสัมพันธ์นี้และสิ่งที่เป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

ทำไม USD และราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะมีวิวัฒนาการไปในทิศทางตรงกันข้าม

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ USD มีผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ แต่เหตุผลหลักยังคงเป็นความจริงที่ว่าสินค้าโภคภัณฑ์เป็นสกุลเงินดอลลาร์

สหรัฐอเมริกาถือว่าเป็นประเทศที่มีเสถียรภาพมากที่สุดแห่งหนึ่งในโลก ดังนั้นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดในโลกและก่อนที่สกุลเงินส่วนใหญ่ในโลกจะถูกปักลงดอลลาร์สหรัฐ สินค้าโภคภัณฑ์ไม่มีข้อยกเว้นเนื่องจากเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

โดยทั่วไปดัชนีดอลลาร์จะใช้ในการติดตามการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วง 70 ปีที่ดัชนีนี้ได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อวัดการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน: EUR, JPY, GBP, CAD, SEK และ CHF หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินเหล่านั้นและในทางกลับกัน

เมื่อค่าเงินแข็งค่าขึ้นหมายความว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ที่ถือสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์ นี้จะมีผลกระทบเชิงลบต่อความต้องการ ถ้าเงินแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของผู้ซื้อสินค้าโภคภัณฑ์เขาก็จะต้องใช้เงินสกุลอื่นเพื่อซื้อสินค้าโภคภัณฑ์เช่นเดียวกับก่อน พวกเขาจึงกลายเป็นราคาแพงมากขึ้นความต้องการลดลงเนื่องจากกำลังซื้อที่ลดลงและราคาตก ในทางตรงกันข้ามเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเนื่องจากความอ่อนแอของเงินดอลลาร์จะกระตุ้นผู้ซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ด้วยสกุลเงินอื่น ๆ ซึ่งจะเพิ่มกำลังซื้อของพวกเขา

แต่ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง USD กับสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ง่ายหรือเป็นไบนารีตามที่เห็น หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐกับสินค้าโภคภัณฑ์มีความแข็งแกร่งมากในขณะที่ก่อนหน้านั้นช่วงเวลาดังกล่าวเป็นการยากที่จะสร้างความสัมพันธ์แบบนี้

ตามการสำรวจของ Bloomberg ดำเนินการในช่วงปี 1990-2015 เกือบ 60% ของเวลาที่ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง USD และสินค้าโภคภัณฑ์มีอยู่ เกือบ 40% ของเวลามีความสัมพันธ์ทางบวกกับประมาณ 23% ของ 40% นี้อธิบายสถานการณ์การเพิ่มขึ้นทั้งใน USD และราคาสินค้าโภคภัณฑ์และประมาณ 16% ของ 40% อธิบายถึงสถานการณ์การลดลง USD และสินค้าโภคภัณฑ์

แผนภูมิแรกแสดงวิวัฒนาการของ Dollar Index และกราฟด้านล่างแสดงวิวัฒนาการของราคา GOLD คุณสามารถมองเห็นความผกผันของความผกผันระหว่างราคา USD กับ GOLD ในกราฟดังกล่าวได้เมื่อ Dollar Index พุ่งขึ้นราคา GOLD ก็ ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ในเวลาเดียวกัน

ปัจจัยใดที่เราควรคำนึงถึงในวิวัฒนาการของดอลลาร์อเมริกัน
ดังที่คุณทราบราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์และอุปทาน การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสกุลเงินที่ใช้ในการซื้อสินค้าโภคภัณฑ์จะส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ปัจจัยหนึ่งในการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสกุลเงินคืออุปทานและอุปสงค์ของสกุลเงินนั้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ

แต่มีปัจจัยอื่น ๆ ที่มีผลต่อมูลค่าของสกุลเงินเช่นอัตราดอกเบี้ยหรือปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์การเมือง เมื่อมูลค่าของสกุลเงินมีการเปลี่ยนแปลงกำลังซื้อที่เกี่ยวข้องจะเปลี่ยนแปลงไปซึ่งจะกระทบต่อปริมาณสินค้าที่ผู้ซื้อจะได้รับ

นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯหรือ Federal Reserve (FED) ยังคงเป็นองค์ประกอบหลักในการพัฒนาของเงินดอลลาร์ การคาดการณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายการเงิน (ผ่อนคลายหรือขัน) จะส่งผลต่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐตามสถานการณ์ที่ต้องการ

เงินดอลล่าร์โดยทั่วไปจะเสริมสร้างความเข้มแข็งหาก FED มีแผนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากจะทำให้การลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯมีความน่าสนใจยิ่งขึ้นกว่าในสกุลเงินอื่น ๆ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง มูลค่าของเงินดอลลาร์มีแนวโน้มลดลงหากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือหากมีมาตรการกระตุ้นทางการเงินมากขึ้นเนื่องจาก FED จะเพิ่มจำนวนเงิน USD ที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจและด้วยเหตุนี้เงินดอลลาร์สหรัฐจะสูญเสียมูลค่าบางส่วน (หรือการซื้อ พลังงาน)

ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างประเทศจึงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญในการพัฒนาสกุลเงินเนื่องจากความแตกต่างของอัตรานี้จะทำให้สกุลเงิน (หรือน้อยกว่า) มีกำไรมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

FED ได้บอกว่าจะค่อยๆเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ตีพิมพ์ซึ่งรวมถึงการจ้างงานอัตราเงินเฟ้อและการบริโภค ดัชนี Dollar Index แตกต่างกันไปตามสถิติที่เผยแพร่ซึ่งจะช่วยแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯมีความแข็งแกร่งและเสถียรเพียงพอหรือไม่ที่จะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ในขณะที่ธนาคารกลางอื่น ๆ เช่น ECB (สำหรับยูโรโซน) หรือ BoJ (สำหรับ ญี่ปุ่น) ดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเพิ่มเติม

คำเตือน

ปริมาณมาตรการผ่อนคลาย ( Investopedia ) : มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นนโยบายการเงินไม่เป็นทางการในการที่ธนาคารกลางหลักทรัพย์ซื้อสินค้าของรัฐบาลหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ จากตลาดเพื่อที่จะลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงิน

นโยบายการเงิน ( Investopedia ) : นโยบายการเงินประกอบด้วยการดำเนินการของธนาคารกลางคณะกรรมการด้านเงินหรือคณะกรรมการกำกับดูแลอื่น ๆ ที่กำหนดขนาดและอัตราการเติบโตของปริมาณเงินซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ย นโยบายการเงินจะถูกรักษาโดยการกระทำเช่นการปรับอัตราดอกเบี้ยการซื้อหรือขายพันธบัตรรัฐบาลและการเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินของธนาคารจะต้องเก็บไว้ในห้องใต้ดิน

ที่มา : forexboat.com

การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่าง USD และสินค้าโภคภัณฑ์

Kraphrao_Pet

การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่าง USD และสินค้าโภคภัณฑ์