ทุกท่านเคยสงสัยหรือไม่ครับว่าทำไมสูตรคำนวณทองคำของประเทศไทยในช่วงสถานการณ์โควิค-19 เช่นนี้ ถึงออกมาไม่ตรงกับสมาคมค้าทองคำไทยที่เราคิดตามสูตรเป๊ะๆ เสียที เดี๋ยวเรามาไขข้อข้องใจเหล่านี้ไปพร้อมๆ กันเลยดีกว่าครับ


โดยปกติสูตรการคำนวณราคาทองคำไทย ตามสมาคมค้าทองคำจะเป็นดังนี้

📌ราคาทองไทย = (Spot Gold + Premium or discount) x 32.148 x ค่าเงินบาท x (.965 /65.6)

ในส่วนของรายละเอียดการคำนวนราคาทองคำไทย สามารถไปอ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่ : ราคาทองคำไทยคำนวณอย่างไรให้ถูกตามหลักสมาคมค้าทองคำไทย

และหากถอดสูตรคำนวณด้านบนให้สั้นลงจะได้ดังนี้

📌ราคาทองไทย = (Spot Gold + 2) x ค่าเงินบาท x 0.473

เชื่อว่ามีหลายๆ ท่านที่คิดตามแล้วแต่ผลออกมาปรากฏว่าเช็คยังไงก็ยังไม่ตรง อย่าพึ่งตกใจไปนะครับ เครื่องคิดเลขของท่านไม่ได้เสียแต่อย่างใด แต่เป็นเพราะสถานการณ์โควิด-19 ทำให้ตัวแปรในการคิดเปลี่ยนแปลงไปนั่นเองครับ

ซึ่งจะมีประเด็นหลักๆ 2 ปัจจัยที่ต้องพิจารณานั่นคือ

1.) ค่า spread คือ ช่วงห่างของราคารับซื้อ (bid) และราคาขาย (ask) โดยปกติอยู่ประมาณ 0.30-0.50$ ต่อทองคำ 1 ออนซ์

2.) ค่า premium / discount คือ ค่าใช้จ่ายที่บริษัทผู้นำเข้าทองคำของไทยต้องจ่ายให้กับบริษัทผู้ค้าทองในต่างประเทศ รวมถึงค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่เกิดขึ้นในการนำเข้าและส่งออกทองคำ

ในสถานการณ์ปกติแล้วค่า premium / discount จะอยู่ที่ประมาณบวกลบ 1-3 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ ทองคำ 1 ออนซ์ แต่ในสถานการณ์โควิด-19 เช่นนี้ ค่า premium / discount ที่บริษัทผู้นำเข้าทองคำของไทยจะต้องจ่ายให้กับบริษัทผู้ค้าทองในต่างประเทศ อยู่ที่ประมาณ -6 ถึง -15 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อทองคำ 1 ออนซ์เลยทีเดียว

และค่า premium / discount ที่ต้องบวกลบ เหตุผลแบบง่ายๆ ก็เพราะว่าตลาดมีทั้งฝั่งที่ซื้อและฝั่งที่ขาย ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ราคาทองคำด้วยว่าจะอยู่ในทิศทางใด และเป็นสภาวะการนำเข้า หรือการส่งออกนั่นเองครับ (ช่วงโควิด-19 เป็นตลาดส่งออกโดยส่วนใหญ่เนื่องจากมีปริมาณขายมากกว่าปกติ)


• สภาวะตลาดที่คนส่วนใหญ่ทำการซื้อทองคำ (ปริมาณซื้อในประเทศมาก)
>> ค่า premium จะติดบวก ซึ่งจะเรียกว่า premium (+)

• สภาวะที่คนส่วนใหญ่ทำการขายทองคำ (ปริมาณขายในประเทศมาก)
>> ค่า premium จะเป็นลบ ซึ่งจะเรียกว่า discount (-)

แล้วจะบวก หรือ ลบ จากอะไร คำตอบคือจากราคา gold spot ฝั่ง bid และ ask หรือ ราคาเสนอซื้อ และราคาเสนอขาย ที่บริษัทผู้ค้าทองคำในต่างประเทศเสนอให้ผู้ค้าทองคำในไทยนั่นเองครับโดยที่

>> เมื่อตลาดเป็นฝั่ง ขาส่งออก discount = ลบ จากราคา bid
(discount โดยปกติจะมากกว่า -2 เนื่องจากมีต้นทุนค่า รีไฟน์นิ่ง)

>> เมื่อตลาดเป็นฝั่ง ขานำเข้า premium = บวก จากราคา ask
(premium โดยปกติจะอยู่ที่ +1)



🔸ในสถานการณ์ปกติ

สมมุติ bid 1,950 และ ask 1,950.30 (ห่างกัน 0.30$)

-ตลาดขาส่งออก discount = ลบ จากราคา bid
1,950-2 = 1,948

-ตลาดขานำเข้า premium = บวก จากราคา ask
1,950.30+1 = 1,951.30


🔹ในสถานการณ์โควิด-19

สมมุติ bid 1,946 และ ask 1,952 (ห่างกัน 6$)

-ตลาดขาส่งออก discount = ลบ
1,946-12 = 1,934
(อัตรา discount โดยเฉลี่ย)

-ตลาดขานำเข้า premium = บวก
1,952+10 = 1,962
(ไม่ค่อยมีนำเข้า premium จึงต่ำกว่า)




(สมมุติ bid 33.45 ask 33.48)

🔸ในสถานการณ์ปกติ ตลาดขาส่งออก

[(gold spot (bid) - discount) x 32.148 x ค่าเงินบาท (bid) x 0.965]/65.6
[1,948.00 x 32.148 x 33.45 x 0.965]/65.6 = 30,815


🔸ในสถานการณ์ปกติ ตลาดขานำเข้า

[ (gold spot (ask) + premium) x 32.148 x ค่าเงินบาท (ask) x 0.965]/65.6
[ 1,951 .30 x 32.148 x 33.48 x 0.965]/65.6 = 30,894



🔹ในสถานการณ์โควิด-19 ตลาดขาส่งออก

[ (gold spot (bid) - premium) x 32.148 x ค่าเงินบาท (bid) x 0.965]/65.6
[1,934.00 x 32.148 x 33.45 x 0.965]/65.6 = 30,593


🔹ในสถานการณ์โควิด-19 ตลาดขานำเข้า

[ (gold spot (ask) + premium) x 32.148 x ค่าเงินบาท (ask) x 0.965]/65.6
[1,962.00 x 32.148 x 33.48 x 0.965]/65.6 = 31,064

และนี่จึงเป็นสาเหตุให้ราคาทองคำตามที่สมาคมค้าทองคำประกาศไม่ตรงกับที่เราคำนวณได้ตามสูตรปกติ เพราะโดยทั่วไปเราจะกดสูตรโดยการบวกค่า premium +1$ ใช่ไหมหล่ะครับ แต่นั่นเป็นการคำนวณราคาในช่วงเวลาปกติ ซึ่งใช้ไม่ได้กับสถานการณ์โควิด-19 นั่นเอง

นอกจากนี้ในช่วงสถานการณ์โควิด-19 ยังส่งกระทบต่อการผลิตทองคำและการส่งมอบทองคำของผู้ผลิตในต่างประเทศอีกด้วย ทั้งเรื่องการนำเข้าส่งออกทองคำระหว่างประเทศ แต่อย่างไรก็ดีปัจจุบันนี้ ผู้ประกอบการค้าทองคำของไทยเริ่มทยอยแก้ไขปัญหาการส่งออก จนสามารถส่งออกได้บ้างบางส่วนแล้วถือว่าดีกว่าในช่วงแรกของสถานการณ์ โควิด-19 ซึ่งไม่สามารถส่งออกได้เลย

หากคุณว่าในช่วงสถานการณ์เช่นนี้ การซื้อขายทองทำได้ยากลำบาก ก็แนะนำให้ชะลอการซื้อขายไปก่อน คิดให้รอบคอบก่อนตัดสินใจ หรือกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งเมื่อสถานการณ์กลับสู่ภาวะปกติจะดีที่สุดครับ