บทวิเคราะห์ HANTEC MARKETS ( 17 Sep. 2020 ) By. Richard Perry

ภาพรวมตลาด
หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของ Powell ประธานเฟดที่ Jackson Hole ตลาดมีเวลาไม่กี่สัปดาห์ในการกำหนดกรอบความคิดใหม่ของนโยบายการเงิน FOMC ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยใหม่เมื่อวานนี้แถลงการณ์ของเฟดระบุว่าจะ "ตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลางสูงกว่า 2% ในระยะหนึ่ง" เป็นระดับสูงที่เฟดจำเป็นต้องเอาชนะเพื่อให้เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ปรากฏว่าพวกเขาพลาดไปแล้วในการไม่กำหนด "เวลา" (ไม่ว่าจะด้วยระดับหรือระยะเวลา) สิ่งนี้ทำให้สมาชิก FOMC สองสามคนไม่เห็นด้วยกับการเคลื่อนไหว (Kashkari และ Kaplan) แม้ว่า FOMC dot plot จะแนะนำให้มีการระงับอัตราอย่างน้อยจนถึงปี 2566 แต่ตลาดก็ไม่ส่งผลกระทบต่อความคาดหวัง ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในคู่สกุลเงินหลักของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นผลให้วอลล์สตรีทลดลง การประชุมเฟดครั้งนี้ไม่ได้เปลี่ยนการเล่าเรื่องที่คลายลงไปอีกต่อไปอย่างแน่นอน แต่สำหรับตอนนี้ยังคงมีแรงจูงใจและศักยภาพในระยะสั้นที่ครอบคลุมการปรับขึ้นของดอลลาร์ เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะเห็นว่าสิ่งนี้ใช้เวลานานแค่ไหนก่อนที่การแก้ไขดอลลาร์ในระยะกลางจะดำเนินต่อไป แนวต้านที่ 93.50 / 94.00 ของ Dollar Index เป็นกุญแจสำคัญ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นตามที่คาดไว้มีอัตราไม่เปลี่ยนแปลงที่ -0.1% และอัตราผลตอบแทนเป้าหมาย JGB 10 ปีที่ 0% เงินเยนแข็งค่าขึ้นได้ดีในช่วงหลังนี้ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ผู้ค้าจะมองหาวิธีที่ธนาคารแห่งอังกฤษให้ยืมในวันนี้



วอลล์สตรีทกลับเข้าสู่ระดับใกล้เคียงจากการปลุกของเฟดเมื่อคืนที่ผ่านมาโดย S&P 500 -0.5% ที่ 3385 ฟิวเจอร์สของสหรัฐร่วงลงในช่วงเช้าของวันนี้ด้วย E-mini S & Ps -1.0% สิ่งนี้ส่งผลให้ตลาดเอเชียมีดัชนี Nikkei -0.6% และ Shanghai Composite -0.5% ในยุโรปดูเหมือนว่าตลาดจะเดินตามแนวเดียวกับฟิวเจอร์สของสหรัฐฯโดยมีฟิวเจอร์ส FTSE -0.8% และฟิวเจอร์สDAX -0.9% ในฟอเร็กซ์มีการฟื้นตัวของ USD ในระยะใกล้ที่กำลังก่อตัวขึ้นโดยมีการตั้งค่าระดับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้วยเช่นกัน สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ภายใต้แรงกดดันจาก AUD และ NZD ผู้มีผลงานต่ำกว่าหลักในขณะที่ JPY ถือครองได้ค่อนข้างดีในช่วงหลัง BoJ ในสินค้าโภคภัณฑ์การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์กำลังชั่งน้ำหนักทองคำ (- $ 15 หรือ -0.8%) และโลหะเงิน (-1.7%) ในขณะที่น้ำมันยังให้ผลกำไรที่ผ่านมาบางส่วนกลับมาลดลงประมาณ -1.5%

หลังจาก BoJ ในชั่วข้ามคืนมีธนาคารกลางรายใหญ่อีกแห่งหนึ่งในปฏิทินเศรษฐกิจโดยธนาคารแห่งอังกฤษได้ประกาศนโยบายการเงินพร้อมกับข้อมูลเพียงเล็กน้อยของสหรัฐด้วย อันดับแรกแม้ว่าจะเป็นการอ่านอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนสิงหาคม หลังจากการย้ายไปสู่ภาวะเงินฝืดอย่างน่าประหลาดใจ HICP พาดหัวข่าวของยูโรโซนคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ -0.2% (แฟลช -0.2%, + 0.4% สุดท้ายในเดือนกรกฎาคม) ในขณะที่ HICP หลักของยูโรโซนคาดว่าจะอยู่ที่ + 0.4% (แฟลช + 0.4%, + 1.2% สุดท้ายกรกฎาคม) ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกำลังประกาศนโยบายการเงินที่ 1200BST ซึ่งคาดว่าจะคงที่อีกครั้งโดยมีอัตราดอกเบี้ย + 0.1% และหุ้นซื้อสินทรัพย์ที่ 745 พันล้านปอนด์ การลงคะแนนเกี่ยวกับอัตราดังกล่าวคาดว่าจะเป็นเอกฉันท์ ข้อมูลทั้งหมดของสหรัฐฯเปิดเผยที่ 1330BST พร้อมกับการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนรายสัปดาห์ที่คาดว่าจะลดลงอีกครั้งเป็น 850,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว (จาก 884,000 รายก่อนหน้านี้) ดัชนีธุรกิจ Philly Fed สำหรับเดือนกันยายนคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 15.0 (จาก 17.2 ในเดือนสิงหาคม) ใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐ ในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะดีขึ้น + 2.5% เป็น 1.52 ล้าน (จาก 1.48 ล้านในเดือนกรกฎาคม) ในขณะที่การเริ่มที่อยู่อาศัยของสหรัฐคาดว่าจะลดลง -1.2% เป็น 1.48 ล้าน (จาก 1.50 เมตรในเดือนกรกฎาคม)


-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

กราฟประจำวัน - DAX
DAX นั้นค่อนข้างซบเซาในเซสชันล่าสุด แต่มุมมองเชิงบวกในวงกว้างยังคงอยู่ในภาวะอ่อนตัว ความล้มเหลวในการผลักดันไปข้างหน้าเมื่อ Wall Street ดูเหมือนว่าจะฟื้นตัวเป็นเรื่องที่น่ากังวล แต่การขาดการเปิดรับเทคโนโลยีในองค์ประกอบดัชนีหมายความว่ามีฉนวนกันความร้อนอยู่ในระดับต่ำเช่นกัน ยังคงมีอคติเชิงบวกที่จะมองการอ่อนตัวของ DAX ในระยะใกล้เป็นโอกาสในการซื้อ ฟิวเจอร์สชี้ไปที่สลิปอื่นที่ต่ำกว่าในวันนี้ แต่ควรให้โอกาสต่อไป การวิ่งของฝั่งขาขึ้นอาจไม่ทำให้ไฟดับลงอย่างไรก็ตามทุกอย่างยังคงได้รับการกำหนดค่าในเชิงบวกในระยะกลาง แถบแนวรับที่สำคัญคือ 12,630 / 12,800 แม้ว่าแรงฉุดเชิงบวกจะหายไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ตลาดจะยังคงมองหาการกลับตัวในระยะสั้น ๆ ไปสู่แนวโน้มขาขึ้นในรอบสามเดือน (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 12, 960) เป็นโอกาสในการซื้อ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วันที่เพิ่มขึ้นได้รับการแก้ไขล่าสุดและเป็นพื้นฐานของการสนับสนุนที่ 12,886 เรานิยมซื้อในจุดอ่อนที่ได้รับการสนับสนุนไปที่ 12,960 / 13,115 เพื่อกดดัน 13,460 ในช่วงเวลาที่กำหนด นอกจากนี้เรายังคงมองหาการย้อนกลับไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 13,795 ในช่วงเวลาที่กำหนด ต่ำกว่า 12,630 จะเป็นมุมมองที่เปลี่ยนไปในขณะนี้




-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

EUR / USD
การตอบสนองต่อการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐจะชี้ให้เห็นว่าการซื้อขาย USD สั้น ๆ (ซึ่งผลักดันให้ EUR / USD สูงขึ้น) นั้นค่อนข้างเหนื่อย ผลจากการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์ทำให้ EUR / USD ลดลงในการเคลื่อนไหวที่ดำเนินต่อไปในวันนี้ แนวโน้มระยะกลางที่เป็นขาขึ้นของ EUR / USD อยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ การทำลายแนวโน้มขาขึ้นสี่เดือน (ซึ่งอยู่ที่ 1.1825 วันนี้) แถบแนวรับระยะกลางที่สำคัญ 1.1695 / 1.1750 กำลังถูกคุกคาม ก่อนหน้านี้เราได้ตั้งข้อสังเกตว่าการปิดที่ต่ำกว่า 1.1750 จะเป็นการลดลง แต่ต่ำกว่า 1.1695 เท่านั้นที่จะเป็นการยืนยันสถานะยูโรที่แข็งแกร่ง อินดิเคเตอร์โมเมนตัมทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่านี่คือการเคลื่อนไหวที่ใกล้จะเปลี่ยนช่วงการซื้อขาย (ระหว่าง 1.1695 / 1.2010) ให้เป็นรูปแบบด้านบน วิธีที่ฝั่งขาขึ้นตอบสนองต่อ 1.1750 อาจเป็นกุญแจสำคัญในเรื่องนี้ กราฟรายชั่วโมงถูกทำลายแนวโน้มที่ 1.1810 / 1 1825 หลังจากการตัดสินใจของ FOMC ซึ่งตอนนี้การต่อต้านเริ่มแรกที่จะเอาชนะ ความล้มเหลวอย่างต่อเนื่องภายใต้จะเพิ่มแรงกดดันด้านลบที่ 1.1695 / 1.1750 การปิดต่ำกว่า 1.1695 จะเปิดพื้นที่ 1.1500




-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

GBP / USD
การชุมนุมทาง GBP เพิ่งเริ่มหยุดลงหลังจากการตัดสินใจของ FOMC ในทางเทคนิคเราได้พูดถึงความสำคัญของแนวต้าน 1.2980 / 1.3050 และด้วยการที่ตลาดพลิกกลับจากจุดสูงสุดเมื่อวานที่ 1.3005 สิ่งนี้จะเพิ่มน้ำหนักให้กับความสำคัญมากขึ้น การร่วงลงในช่วงเช้านี้ทำให้ตลาดติดอยู่ภายใต้แนวต้านนี้ อย่างไรก็ตามยังได้รับการตอบรับที่ดีในเซสชันล่าสุดและการฟื้นตัวของเมื่อวานนี้ได้ทำลายแนวโน้มขาลงสองสัปดาห์ หมายความว่าเส้นแนวโน้ม (ทั้งด้านบวกและด้านลบ) ถูกทำลายไปทั่วทุกแห่ง แนวโน้มของ GBP นั้นค่อนข้างไม่แน่นอนในภายหลัง ฝั่งขาขึ้นต้องทะลุจุดปิดที่สูงกว่า 1.3050 เพื่อที่จะได้รับการควบคุมในขณะที่แรงขายต้องกลับมาต่ำกว่า 1.2760 เพื่อแนะนำการแก้ไขอย่างต่อเนื่อง กราฟรายชั่วโมงแสดงแนวรับที่ 1



-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

USD / JPY
เงินดอลลาร์ล้มเหลวในการดึงออกจากเงินเยนหลังจากการตัดสินใจของ FOMC (ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวที่อ่อนลงในคลังของสหรัฐฯ) แม้ว่าจะมีแนวรับที่ก่อตัวขึ้นในชั่วข้ามคืนของ USD / JPY แต่การปิด 105.10 ของเมื่อวานนี้ถือเป็นจุดพักที่สำคัญ มันทำเทรนย่อยช่วงที่ต่ำกว่า 200 pip และเปิดแรงกดดันที่ 104.15 อย่างแน่นอน การดีดกลับของดอลลาร์ทำให้เกิดปัญหานี้ อินดิเคเตอร์โมเมนตัมทางเทคนิคที่แกว่งตัวต่ำลงโดยมีโอกาสขาลงบ่งชี้ว่า การชุมนุมในระยะใกล้กำลังต่อสู้กันในขณะนี้ กราฟรายชั่วโมงแสดงแนวต้านที่ 105.30 / 105.55 เป็นโซนขายระหว่างวันภายใต้แนวต้านที่มากกว่า 105.75 / 106.00 แนวรับแรกอยู่ที่ 104.80 แต่เราคาดว่า 104.15 จะได้รับการทดสอบตามกำหนด ด้านล่างมีแนวรับเล็กน้อยที่ 103.10 ก่อนที่จะพุ่งขึ้นต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 101.17




-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Gold
ทองคำได้ดิ้นรนเพื่อฉุดรั้งในการวิ่งที่สูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมาและตอนนี้ด้วยการกลับมาลดลงในเช้าวันนี้ทำให้เกิดความต่อเนื่องของช่วงระยะกลางที่เติบโตระหว่าง $ 1902 / $ 2015 การถือแนวรับที่ 1902 ดอลลาร์ โดยมีการปิดที่เสมอเหนือระดับ Fibonacci retracement 23.6% (จาก $ 1451 / $ 2072) ที่ $ 1926 เป็นสิ่งสำคัญสำหรับฝั่งขาขึ้น แต่เพื่อที่จะรักษาสิ่งที่สร้างไว้ให้เป็นอคติเชิงบวกพวกเขาจะมองว่าจะถือเหนือ $ 1937 / $ 1940 แนวรับระยะใกล้ ดังนั้นช่วงราคาที่ต่ำลงต้องดูวันนี้ อินดิเคเตอร์โมเมนตัมรายวันสะท้อนให้เห็นถึงช่วงที่หลากหลายโดย RSI และ Stochastics ทั้งสองที่เป็นกลางและเส้น MACD แบนราบเช่นกัน อินดิเคเตอร์รายชั่วโมงชี้ให้เห็นแรงกดดันที่ $ 1937 / $ 1940 ในวันนี้ แต่สำหรับตอนนี้แนวรับยังคงอยู่ในวงกว้าง แนวต้านยังเพิ่มขึ้นประมาณ $ 1972 / $ 1973 จากการประชุมล่าสุด ทองคำอยู่ที่ทางแยกระยะใกล้ เรายังคงเชื่อว่าทองคำยังคงเป็นแรงซื้อในฝั่งขาขึ้น



-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Brent Crude Oil
การปรับตัวดีขึ้นอย่างรวดเร็วของ Brent Crude เกิดขึ้นในช่วงสองสามครั้งที่ผ่านมาเพื่อปล่อยให้แท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่งสองแท่ง การเคลื่อนตัวที่สูงกว่า 41.30 ดอลลาร์จะกระตุ้นให้เกิดขาขึ้นและเปิด 43.60 ดอลลาร์ เป็นแนวต้านถัดไป อย่างไรก็ตามตอนนี้พวกเขาจำเป็นต้องเสริมสร้างแนวรับที่สูงกว่า $ 41.30 ในการกลับมาเมื่อเช้านี้ดูเหมือนจะพร้อมที่จะทดสอบสิ่งนี้ทันที ความสำคัญที่สำคัญคือการสนับสนุนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมามีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องที่ประมาณ $ 39.30 ซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสมในขณะนี้ การประชุม OPEC + ในวันนี้เพิ่มความผันผวน แต่เมื่อฝุ่นตกลงมาจากนั้นเราจะรู้มากขึ้นว่าวัวเกิดจากอะไรในการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น แนวต้านเริ่มต้น $ 42.45




-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dow Jones Industrial Average
ด้านหน้าของเฟด วอลล์สตรีทดูเหมือนจะดึงสูงขึ้น แต่ปฏิกิริยาในการปิดเมื่อคืนนี้เป็นหนึ่งในความผิดหวังสำหรับตราสารทุน แท่งเทียน "Gravestone doji" เกือบสะท้อนถึงความล้มเหลวของฝั่งขาขึ้นและการกลับตัวต่ำลง ฟิวเจอร์สแนะนำสิ่งนี้จะดำเนินต่อไปในวันนี้ นอกจากนี้ยังเป็นการปฏิเสธราคาประมาณ 28,155 และด้วยระดับสูงสุดของเมื่อวานที่ 28,365 หมายความว่าขณะนี้มีแนวต้าน 28,155 / 28,365 อยู่ในระยะใกล้ ตอนนี้ราคาสวิงที่ต่ำลงหมายความว่าฝั่งขาขึ้นจะต้องเตรียมตัวอีกครั้งสำหรับการทดสอบศักยภาพของแถบแนวรับที่สำคัญ 27,445 / 27,580 ระยะอันใกล้นี้ของความไม่แน่นอนหลังจากการฝ่าฝืนแนวโน้มขาขึ้นห้าเดือนยังคงดำเนินต่อไป การปิดที่ต่ำกว่า 27,445 หรือสูงกว่า 28,365 จะเป็นทิศทางสำคัญสำหรับเฟสถัดไป




-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------



By. Richard Perry
แปล : Ronnakorn Rattanamahawichai