ผู้เขียน หัวข้อ: ยุโรปอาจเป็นตัวกระตุ้นผู้ลงทุนในสหรัฐฯ  (อ่าน 243 ครั้ง)

0 สมาชิก และ 1 บุคคลทั่วไป กำลังดูหัวข้อนี้

OnTheBeach

  • นายกอง เม่าไรเดอร์

  • ออฟไลน์
  • **
  • 262
  • ความมีน้ำใจ
    4
« เมื่อ: 09, มีนาคม 2017, 12:01:52 am »


Share on your facebook


ยุโรปอาจเป็นตัวกระตุ้นผู้ลงทุนในสหรัฐฯ

การหามูลค่าในตลาดปัจจุบันเป็นเรื่องยาก ดังนั้นจึงไม่แปลกใจที่นักลงทุนจำนวนมากหันมาใช้โอกาสนอกสหรัฐฯ แต่พวกเขาควรมองหาที่ใด?

เราคิดว่ายูโรโซนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเยอรมนีมีลักษณะที่น่าสนใจเนื่องจากปัจจัยหลายประการ:

มาตรการผ่อนคลายในเชิงปริมาณทางการเงิน (QE) โครงการซื้อพันธบัตรมูลค่า 1,100 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ผลักดันให้ผลตอบแทนเป็นลบในบางกรณี ผลักดันให้นักลงทุนเข้าจ่ายเงินปันผลเพื่อหารายได้

การประเมินมูลค่าหุ้นในยุโรปต่ำกว่าตลาดอื่น ๆ ทั่วโลก เนื่องจากเศรษฐกิจยุโรปในภูมิภาคเริ่มมีแรงกระตุ้น ตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการพิจารณาการลงทุนเพื่อการเติบโตที่มีศักยภาพในอนาคต

บริษัทต่าง ๆ ที่มุ่งเน้นการส่งออกสกุลเงินในยูโรโซน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทต่าง ๆ ของเยอรมัน อาจได้รับประโยชน์เนื่องจากเงินยูโรอ่อนค่าลงจะช่วยปรับปรุงรายได้ของพวกเขา

ลองมาดูกันว่าตัวเร่งปฏิกิริยาเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในสหรัฐฯ อย่างไร

การกระตุ้นที่มีประสิทธิภาพ

โครงการมาตรการผ่อนคลายในเชิงปริมาณทางการเงิน (QE) ของซีอีบีที่ประธานาธิบดีมาริโอ ดรักฮิ ทำขึ้นเพื่อเป็นเครื่องมือเทอร์โบในการจัดการกับภาวะเงินเฟ้อหรือช่วยในการต่อสู้กับภาวะเงินฝืดในกรณีนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อปรับตัวลดลงแล้ว (ลบร้อยละศูนย์จุดหกหรือลบศูนย์จุดหกเปอร์เซ็นต์ (-0.6%) ณ เดือนกุมภาพันธ์ตามข้อมูลบลูมเบิร์ก) และเพื่อเพิ่มการเติบโต

มาตรการผ่อนคลายในเชิงปริมาณทางการเงิน (QE) น่าจะเป็นประโยชน์ต่อภูมิภาคนี้ในหลาย ๆ ด้าน อันดับแรก ต้นทุนของเงินทุนดีขึ้น ดังนั้น บริษัทต่าง ๆ อาจได้รับการสนับสนุนให้กู้ยืมเพื่อเพิ่มนโยบายที่เป็นมิตรให้กับผู้ถือหุ้นสำหรับเหล่านักลงทุน เช่น การจ่ายเงินปันผลต่าง ๆ และการซื้อหุ้นต่าง ๆ คืน

ประการที่สอง

ยุโรปออกพันธบัตรน้อยกว่าซิตี้แบงก์สหรัฐฯ ประมาณว่าอีซีบีสามารถหาแหล่งเงินทุนได้ถึงร้อยละแปดสิบเก้าหรือแปดสิบเก้าเปอร์เซ็นต์ (89%) ของการซื้อพันธบัตรจากผู้ถือหุ้นเดิมมากกว่าจากการออกหุ้นกู้ใหม่ ด้วยความต้องการเงินฝากสูงของธนาคารพาณิชย์ ผลผลิตต่าง ๆ ต่ำลง ถูกผลักไปเกือบศูนย์หรือต่ำกว่า (ที่มา: MSCI)

ในกรณีของประเทศเยอรมนี

ข้อมูลบลูมเบิร์กระบุว่าร้อยละห้าสิบเอ็ดหรือห้าสิบเอ็ดเปอร์เซ็นต์ (51%) ของพันธบัตรซื้อขายต่ำกว่าศูนย์ ใช้วิธีการอื่น ๆ ที่เหล่านักลงทุนพันธบัตรรัฐบาลกำลังจ่ายเงินให้รัฐบาลใช้เงินของพวกเขา

หุ้นต่าง ๆ ของยุโรป ในทางกลับกัน มีอัตราการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยมากกว่าร้อยละสองจุดห้าหรือสองจุดห้าเปอร์เซ็นต์ (2.5%) ตามข้อมูลของ MSCI ณ วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2015 สถาบันต่างๆ ได้ซื้อหุ้นยุโรปแล้ว และเหล่านักลงทุนรายย่อยคาดว่าจะปฏิบัติตาม



ยูโรโซน

หุ้นยังคงราคาถูก

ขณะที่ยุโรปเริ่มฟื้นตัว การประเมินมูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นในสหรัฐฯ ตามข้อมูล MSCI ขณะนี้หุ้นในกลุ่มยูโรโซนอยู่ที่ร้อยละสี่สิบหรือสี่สิบเปอร์เซ็นต์ (40%) ในแง่ราคาต่อใบในสหรัฐอเมริกา ซึ่งดูดีเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณร้อยละสามสิบห้าหรือสามสิบห้าเปอร์เซ็นต์ (35%)

และหุ้นเยอรมันดูดีขึ้นเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของยุโรป ปัจจุบันเยอรมนีอยู่ที่ร้อยละสิบห้าหรือสิบห้าเปอร์เซ็นต์ (15%) จากราคาในอดีตไปสู่ยูโรโซนและลดลงร้อยละสามสิบสองหรือสามสิบสองเปอร์เซ็นต์ (32%) เมื่อเทียบกับสหรัฐฯ (ที่มา: MSCI) ตามข้อมูลบลูมเบิร์ก การถือครองเงินสดประมาณหนึ่งในสี่ของยุโรป ซึ่งอาจกระตุ้นให้พวกเขาออกตราสารหนี้และถอนหุ้น ซึ่งน่าจะเป็นผลดีต่อผลตอบแทนของหุ้น

สกุลเงิน

เป็นที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดฉากมาตรการผ่อนคลายในเชิงปริมาณทางการเงิน (QE) ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งกำลังยุติโครงการกระตุ้นของตัวเอง ที่นี่ที่บ้าน เศรษฐกิจของเราค่อนข้างแข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปลายปีนี้

ความผันผวนของนโยบายทางเศรษฐกิจนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลง ข้อมูลบลูมเบิร์ก แสดงให้เห็นว่ายูโรร่วงลงเกือบร้อยละยี่สิบหรือยี่สิบเปอร์เซ็นต์ (20%) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา และเราเชื่อว่าแนวโน้มนี้จะยังคงเกิดขึ้นต่อไปเรื่อย ๆ

แม้ว่าการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อยูโรจะกระทบผลกำไรของสหรัฐฯ บนพื้นฐานของผู้ส่งออก มันควรจะเป็นไปสำหรับบริษัทต่าง ๆ ในยุโรป มันแปลว่านี่เป็นการส่งออกที่ถูกกว่าสำหรับพวกเขา โดยเฉพาะบริษัทที่มีลักษณะเป็นวัฏจักรและสามารถใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐฯ สำหรับผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ของบริษัท

และเยอรมนีโดยเฉพาะ เป็นประเทศที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปและเป็นประเทศผู้ส่งออกสินค้ารายใหญ่อันดับ 5 ของสหรัฐฯ อาจได้รับประโยชน์อย่างมาก การส่งออกที่สำคัญ ได้แก่ รถยนต์และยา ทั้งสองภาคส่วนนี้ซึ่งจะได้เห็นยอดขายที่เพิ่มขึ้นเมื่อเศรษฐกิจของเราปรับตัวดีขึ้น

เงินยูโรอ่อนค่าลงได้ ดังนั้นจึง ให้ผลตอบแทนโดยตรงต่อผลกำไรต่อหุ้นของบริษัทต่าง ๆ ที่มุ่งเน้นการส่งออก นี่อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ถูกนำเข้าสู่รายได้แถวบนซึ่งเป็นสิ่งที่นักวิเคราะห์หลายคนอาจมองข้ามเนื่องจากความเร็วของการเคลื่อนไหวชองสกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม บางส่วนของผลกำไรที่มีศักยภาพที่อาจกัดกร่อนเมื่อการลงทุนของคุณในยูโรโซนจะถูกแปลงกลับเข้าสู่สกุลเงินที่แข็งแกร่งขึ้น นั่นเป็นเหตุผลที่การลงทุนต่าง ๆ ในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในยุโรปและเยอรมนีควรได้รับการพิจารณาในระยอันะใกล้

ศักยภาพในการเข้าถึงตลาดต่าง ๆ ของยุโรป

วิธีง่ายๆ ในการเข้าถึงตลาดเหล่านี้ในขณะที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคือการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของ iShares MSCI Germany ETF (HEWG) และสกุลเงิน iShares ที่ป้องกันความเสี่ยง MSCI EMU ETF (HEZU) ตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม 2015 HEWG ส่วนใหญ่ (ร้อยละห้าสิบสามจุดสามหรือห้าสิบสามจุดสามเปอร์เซ็นต์ (53.3%) ) ได้รับการลงทุนในการตัดสินใจของผู้บริโภค การเงินและภาคการดูแลสุขภาพ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนสามารถสัมผัสกับความต้องการสินค้าและบริการของเยอรมนีที่มีศักยภาพได้ HEZU เสนอการเปิดรับยูโรโซนที่กว้างขึ้น

และถ้าคุณต้องการสร้างมุมมองของคุณให้มากขึ้นในสกุลเงิน คุณสามารถจับคู่เงินที่ป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้กับเวอร์ชันที่ไม่ได้รับการสนับสนุนใด ๆ



ที่มา แบล็คร็อค investopedia.com

Advertisement

Seaonlin

  • เม่าใหม่ ใจเกินร้อย

  • ออฟไลน์
  • *
  • 2
  • ความมีน้ำใจ
    0
« ตอบกลับ #1 เมื่อ: 11, เมษายน 2017, 05:19:18 pm »


Share on your facebook
เศรษฐกิจเริ่มส่องแววมีปัญหาอีกแล้วสิน่ะอเมริกา


 

ข่าวสารฟอเร็กซ์

forex factory daliyfx investing netdania bloomberg

เว็บไซต์เพื่อนบ้าน

forexstartup.net

บทเรียนพื้นฐาน

forex grade 1 forex grade 2 forex grade 3 forex grade 4 forex grade 5 forex grade 6 forex grade 7 forex grade 8

โบรคเกอร์แนะนำ

exness xm fbs fxprimus tickmill fxpremax fxpro nordfx GKFXPRIME