ผู้เขียน หัวข้อ: ทำไมเงินดอลลาร์ช่วยเหลือธนาคารในสหรัฐฯ ไม่ได้  (อ่าน 189 ครั้ง)

0 สมาชิก และ 1 บุคคลทั่วไป กำลังดูหัวข้อนี้

OnTheBeach

  • นายกอง เม่าไรเดอร์

  • ออฟไลน์
  • **
  • 262
  • ความมีน้ำใจ
    4
« เมื่อ: 06, มีนาคม 2017, 12:07:26 am »


Share on your facebook


ทำไมเงินดอลลาร์ช่วยเหลือธนาคารในสหรัฐฯ ไม่ได้

อุตสาหกรรมการธนาคารในปี 2016 ยังคงดิ้นรนที่จะฟื้นตัวจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ของปี 2008 ผู้เสียภาษีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนให้สร้างความท้าทายใหม่ ๆ สำหรับธนาคารในสหรัฐฯ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอในปี 2008 นำไปสู่การกระทำที่ก้าวร้าวโดยธนาคารกลาง (เฟด) ได้ทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ย อัตราการบีบอัดการทำผลกำไรของการให้กู้ยืมมีระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ ในเวลาเดียวกัน กฎระเบียบใหม่ต่าง ๆ เพิ่มความต้องการด้านเงินทุนและลดการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ ซึ่งบีบต่อผลกำไร

นักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ อาจจะแก้ปัญหาต่าง ๆ ของธนาคารได้ ก่อนอื่น อัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ ที่สูงขึ้นช่วยธนาคารต่าง ๆ เพื่อที่จะให้มีการสร้างการกระจายขนาดใหญ่ในการกู้ยืมเงินเหล่านี้ สภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ 2008 ถึง 2016 ได้มีบทลงโทษไปที่ผลกำไรของธนาคาร ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งกำหนดอัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ ที่สำคัญสำหรับยูโรโซน ได้เก็บรักษาอัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ ของเงินฝากในเชิงลบต่อสิ่งอำนวยความสะดวกสบาย ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความสามารถของธนาคารในการทำผลกำไรต่าง ๆ หุ้นของธนาคารดอยซ์แบงก์เอจี (NYSE: DB) ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนีโดยสินทรัพย์ทั้งหลาย ทุกเวลามีการซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุด

ในประการที่สอง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะเป็นไปตามการใช้จ่ายที่ดีขึ้นของผู้บริโภคและการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างแรงงาน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้นสามารถจัดการมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจให้มีการเพิ่มเติมในการทำผลกำไรของธนาคาร อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าอัตราสหรัฐฯ เคลื่อนย้ายอัตราไปในอัตราที่สูงกว่าประเทศอื่น ๆ แล้วคำถามคือ ถ้าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่สูงขึ้นจะช่วยเหลือธนาคารในสหรัฐฯ

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งช่วยให้มีการให้ยืมผลกำไรต่าง ๆ เหมือนเที่ยวบินไปยังที่ที่มีคุณภาพ ในช่วงวิกฤตการเงินได้มีการขับเคลื่อนดัชนีเฟดดอลลาร์สหรัฐฯ (USDX) จาก 85 ในเดือนกรกฎาคม 2008 ถึง 97 ในเดือนมีนาคม 2009 หลังจากมีนาคม 2009 ดัชนีเริ่มการดำเนินการช้าไปจนถึง 80 ก.ค. 2011 หลังจากที่มีการปั่นในช่วงสำหรับกลางยุค 80 ถัดไป 3 ปีครึ่ง ดัชนีเคลื่อนย้ายอย่างรวดเร็วสูงขึ้นในปี 2015 การตรวจสอบของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารในสหรัฐฯ ในช่วงเวลาเดียวกันแสดงให้เห็นว่าการทำผลกำไรของธนาคารได้รับความเดือดร้อนจากการเคลื่อนย้ายที่ต่ำกว่าในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และค่อยๆหายไปเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสุทธิวัดจากความแตกต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยของธนาคารและดอกเบี้ยที่พวกเขาจ่ายออกไปให้กับการกู้ และดังนั้น จึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของการทำผลกำไรของธนาคาร ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิลดลงจากร้อยละสามจุดแปดสามหรือสามจุดแปดสามเปอร์เซ็นต์ (3.83%) ในไตรมาสแรกของปี 2010 ไปเป็นร้อยละสองจุดเก้าห้าหรือสองจุดเก้าห้าเปอร์เซ็นต์ (2.95%) ในไตรมาสแรกปี 2015 จากนั้นพวกมันเพิ่มขึ้นถึงร้อยละสามจุดศูนย์สองหรือสามจุดศูนย์สองเปอร์เซ็นต์ (3.02%) ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2016



ความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และตัวชี้วัดที่สำคัญของการทำผลกำไรของธนาคารที่มีความชัดเจน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงโดยทั่วไปสอดคล้องกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง แม้ว่าเฟดไม่ได้เพิ่มอัตราจนถึงธันวาคม 2015 การเคลื่อนย้ายที่สูงขึ้นในดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2015 คาดว่าจะถูกกระชับโดยเฟด หากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีความแข็งแกร่ง อัตราผลกำไรดอกเบี้ยสุทธิอาจเพิ่มขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งสร้างความเจ็บปวดให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ

ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอาจจะช่วยเหลือในด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ มันอาจจะไม่เป็นประโยชน์ต่อธุรกิจธนาคารอื่น ๆ ราคาต่าง ๆ ของสินค้าโภคภัณฑ์ยังแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ การตรวจสอบของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และราคาน้ำมันแสดงให้เห็นว่าทั้งสองรายการได้ย้ายไปในทิศทางตรงข้ามในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ขอบเขตของการเคลื่อนไหวเหล่านี้มีความแตกต่างกัน ความสัมพันธ์ต่าง ๆ ที่คล้ายกันมีอยู่ระหว่างดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ และมาตรการที่กว้างขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ทอมสัน สำนักข่าวรอยเตอร์ สินค้าโภคภัณฑ์หลัก ซีอาร์บี และราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และดังนั้น สินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยทั่วไปเคลื่อนย้ายผกผัน ข้อมูลที่เผยแพร่ต่อสาธารณชนจากกุมภาพันธ์ 2016 แสดงให้เห็นว่าธนาคารในสหรัฐอเมริกามีการเปิดเผยอย่างมีนัยสำคัญในภาคสินค้าโภคภัณฑ์ เจพีมอร์แกนเชสแอนด์โค (NYSE: JPM) มีร้อยละหกหรือหกเปอร์เซ็นต์ (6%) ของการเปิดรับเครดิตขายส่งน้ำมันและก๊าซอุตสาหกรรมการสำรวจและมีร้อยละสองหรือสองเปอร์เซ็นต์ (2%) เป็นโลหะและภาคเหมืองแร่ ธนาคารมี 550 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ในการสำรวจกับการสำรองน้ำมันและก๊าซและ 68 ล้านล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ กับโลหะและความเสี่ยงของการทำเหมืองแร่ ในขณะเดียวกัน ซิตี้กรุ๊ปอิงค์ (NYSE: C) มีร้อยละเก้าหรือเก้าเปอร์เซ็นต์ (9%) ของการสำรวจรวมกับน้ำมันและก๊าซร้อยละยี่สิบหกหรือยี่สิบหกเปอร์เซ็นต์ (26%) ซึ่งก็คือการสำรวจและผลิตปิโตรเลียม ซิตี้กรุ๊ปได้ร้อยละสามสิบสองหรือสามสิบสองเปอร์เซ็นต์ (32%) ของความเสี่ยงของการลงทุนที่ไม่ใช่หนี้

ประเด็นที่สำคัญ

ความแข็งแกร่งในดอลลาร์สหรัฐฯ อาจสร้างให้มีทั้งสองผลลัพธ์ของความขัดแย้งสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคาร ในด้านหนึ่ง ความแข็งแกร่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ควรสร้างความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งความเป็นไปอย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลกระทบทั้งในงบดุลและงบกำไรขาดทุนของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดต่าง ๆ ก็เป็นไปได้ ในทางกลับกัน ความแข็งแกร่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ควรปรับปรุงอัตราผลกำไรให้กู้ยืมสำหรับธนาคาร คำถามสำหรับเหล่านักลงทุนคือว่าการปรับปรุงในส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่คาดว่าจะสามารถชดเชยด้านการเงินการให้สินเชื่อต่าง ๆ ที่ไม่ดีจากการลงทุนต่าง ๆ ในสินค้าโภคภัณฑ์ โดยไม่คำนึงถึง ความแข็งแกร่งในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ไม่ได้เป็นยาสามัญครอบจักรวาลสำหรับหุ้นธนาคารต่าง ๆ เลย



ที่มา ลอว์เรน ไพน์ investopedia.com

Advertisement

 

ข่าวสารฟอเร็กซ์

forex factory daliyfx investing netdania bloomberg

เว็บไซต์เพื่อนบ้าน

forexstartup.net

บทเรียนพื้นฐาน

forex grade 1 forex grade 2 forex grade 3 forex grade 4 forex grade 5 forex grade 6 forex grade 7 forex grade 8

โบรคเกอร์แนะนำ

exness xm fbs fxprimus tickmill fxpremax fxpro nordfx GKFXPRIME