traderider forex ไทย

รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2019

  • 4 replies
  • 453 views

0 สมาชิก และ 1 บุคคลทั่วไป กำลังดูหัวข้อนี้

รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2019

ส่วนที่ 1 โดย AETOS-Ryan

2018: ปีแห่งความเศร้าโศก (A Year of Gloom)

ปีพ. ศ. 2018 เป็นปีที่ยากที่สุดสำหรับตลาดการเงิน โดยนับตั้งแต่ปี 1970

ตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน กว่า 70% ของสินทรัพย์ทั้ง 70 ประเภท รวมถึงตราสารทุนในสหรัฐอเมริกา หลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา พันธบัตร บริษัท และทองคำได้รับผลตอบแทนการลงทุนที่ติดลบทั้งหมด ดูเหมือนว่าประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกจะผ่านจุดสูงสุดของความเจริญทางเศรษฐกิจมาแล้ว

ล่าสุดหลังจากความเจริญรุ่งเรืองในปี 2017 เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณของภาวะเศรษฐกิจถดถอยค่อยๆปรากฏขึ้นแรดเทายักษ์กำลังปรากฏขึ้นแล้ว

 

ความรุนแรงที่อเมริกาและความวุ่นวายที่ยุโรป

ปี 2018 เราได้เห็นสหรัฐฯ ภายใต้ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์เริ่มดำเนินการอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น หลังจากทรัมป์เข้ารับตำแหน่งในทำเนียบขาวก็ประสบความเลวร้ายที่สุดในรอบ 4ทศวรรษ อย่างไรก็ตามทรัมป์ยังคงปิดกั้นการคัดค้านอย่างต่อเนื่อง โดยใช้วิธีการปรับปรุงและแปลงแปลงขนาดใหญ่อีกครั้ง นกพิราบถูก "บังคับให้ลาออก" ในขณะที่ฯฏเหยี่ยวได้รับสารที่สำคัญ และต่อสู้ในทุกด้านเพื่อดำเนินการตามแผนของเขาและทำให้ทุกประเทศทั่วโลกได้รับผลกระทบกับ "กลยุทธ์บ้า" และแปลกประหลาดกับท่านประธานาธิบดี

การถอนตัวออกจากกลุ่มข้อตกลงภาษีรถยนต์ เหล็กกล้าและนโยบายอื่น ๆ ได้ส่งให้การค้าและเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ความโกลาหล แต่ดูน่าสนใจตรงที่จนถึงขณะนี้สหรัฐฯซึ่งเปิดตัวสงครามการค้าดูเหมือนจะได้รับประโยชน์เล็กน้อย

ตามการคาดการณ์ของ IMF การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของสหรัฐอเมริกาจะเพิ่มขึ้น 26.4% เมื่อเทียบกับปี 2019 และ 2018 โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีสูงถึงระดับสูงสุดหลังปี 2000 คำมั่นสัญญาที่ไม่ประสบผลสำเร็จของทรัมป์เพื่อลดการขาดดุลการค้าจะยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่การสนับสนุนแรงจูงใจของนักปกป้องสิทธิ กล่าวอีกนัยหนึ่งว่าสงครามการค้ามีแนวโน้มที่จะกลายเป็น "ปกติอีกครั้ง" ในปี 2562

ปี 2018 เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับยุโรปอย่างแท้จริง ประชานิยมปีกซ้ายยังคงเติบโตในประเทศลูกหนี้ของยุโรปฝั่งใต้ ทางด้านฝรั่งเศสภายใต้ Emmanuel Macron ก็ได้รับความทุกข์ทรมานจากความเจ็บปวดจากการปฏิรูปอย่างต่อเนื่อง อิตาลีได้ดำเนินการตามเส้นทางของการพัฒนาที่มีสวัสดิการสูงแต่ก็การขาดดุลสูง ภายใต้การนำของพรรคประชานิยม อังกฤษยังคงติดอยู่ในการต่อสู้ของ Brexit ในขณะเดียวกันในประเทศเยอรมนีซึ่งเป็นจุดยึดยุโรป – Angela Merkel ผู้หญิงเหล็กในยุคปัจจุบัน ถูกบังคับให้ต้องประกาศยุติชีวิตการเมืองก่อนกำหนด ท่ามกลางปัญหาความวุ่นวายทั้งภายในและภายนอก

จากสถานการณ์ในปัจจุบัน ความวุ่นวายทางการเมืองในยุโรปและการฟื้นฟูความขัดแย้งทางการค้าทั่วโลกจะเป็นภัยคุกคามทางการเมืองที่สำคัญทั้งสองประการในตลาดโลก


ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ


ในปี 2018 ความเกลียดชังที่เพิ่มขึ้นต่อความเสี่ยงมีผลกระทบอย่างมากต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของประเทศเศรษฐกิจหลัก

เส้นโค้งดัชนี Citigroup Economic Surprise (CESI) สะท้อนให้เห็นถึงขนาดและความรวดเร็วของการตกต่ำทั่วโลกอย่างมาก ตรงกันข้ามกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจทั่วไป CESI บ่งชี้ถึงช่องว่างระหว่างมูลค่าที่เผยแพร่ของข้อมูลทางเศรษฐกิจเศรษฐกิจและความคาดหวังของตลาด เส้นโค้งเหนือแกน "0" หมายถึงการอ่านข้อมูลทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปดีกว่าการคาดการณ์ของตลาด และสิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นเมื่อมันอยู่ใต้แกน "0" ดังที่เห็นในภาพด้านล่าง ระยะเวลาตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2017 จนถึงไตรมาสแรกของปี 2018 เป็นจุดเปลี่ยนแปลงเนื่องจากเป็นช่วงที่เศรษฐกิจเริ่มถดถอย ท่ามกลางกลุ่มเศรษฐกิจหลักยูโรโซนเผชิญกับการชะลอตัวที่รุนแรงที่สุด

 

ยูโรโซนมีอัตราการเติบโตไตรมาสต่อไตรมาสที่ ซึ่งต่ำที่สุดในรอบ 4 ปี อัตราการเติบโตของ GDP ปีต่อปีลดลงจาก 2.7% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 เป็น 2.4% และในไตรมาสแรกของปี 2561 ตามมาด้วย 2.2% ในไตรมาสที่สองและ 1.7% ในไตรมาสที่สาม การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลงอย่างเห็นได้ชัด



 

โดยรวมแล้วเศรษฐกิจสหรัฐฯมีความยืดหยุ่นมากกว่าของชองทางฝั่งยูโรป ดังนั้นกลไกการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงต้องติดตามไปจนถึงปลายไตรมาสที่สองของปี 2018

นอกจากนี้การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของไตรมาสที่สองนั้นดีที่สุดในรอบเกือบสี่ปี สรุปได้ว่านโยบายการปฏิรูปภาษีที่รัฐบาลสหรัฐอเมริกานำมาใช้ในตอนท้ายของปี 2017 ได้กระตุ้นเศรษฐกิจให้แข็งแกร่งยิ่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตามจากผลกระทบของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจะลดลงอย่างรวดเร็ว และการมีส่วนร่วมในการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงลดลง เนื่องจากพรรค Democratic Party ครองสภาผู้แทนราษฎรและถือครองงบประมาณ ทางด้านทรัมป์จะเผชิญกับการต่อต้านที่แข็งแกร่งเพื่อการกระตุ้นทางการคลังต่อไป


ส่วนที่ 2

ไตรมาสที่สองของปี 2018 อาจเป็นจุดสูงสุดของการเติบโตทางเศรษฐกิจของอเมริกาในปัจจุบัน
 

ความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ต้องเผชิญกับภัยคุกคามใหญ่ 3 ประการ

ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาดัชนีตลาดโลกของ MSCI ซึ่งแสดงถึงแนวโน้มของตลาดหุ้นโลก ยังคงมีความสัมพันธ์สูงกับดัชนี PMI ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศสำคัญ ๆ ทั่วโลก ซึ่งเป็นการยากที่ตลาดการเงินจะหลุดพ้นจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

จากที่แสดงให้เห็นในกราฟ โชว์ถึงการทำงานระยะยาวในตลาดหุ้นสหรัฐฯและการเติบโตของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก ยิ่งไปกว่านั้นการการขึ้นลงของกราฟในแต่ละครั้งเกิดขึ้นจาก " easing highs " การกระตุ้นทั้งมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ



 
ในเดือนพฤศจิกายน 2018 เส้นทั้งสองโค้งซ้อนกันอีกครั้ง คราวนี้ดูเหมือนว่าจะไม่มีสภาพคล่องอีก 3 ล้านล้านดอลลาร์เหมือนกับที่ธนาคารกลางสหรัฐปล่อยออกมาในรอบที่ 3 ของปีงบประมาณ 2008-2014 หรือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น การปฏิรูปภาษี 1.5 ล้านล้านดอลลาร์และการใช้จ่ายของรัฐบาลสหรัฐฯ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ในปี 2017
สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงทางการเมืองที่สูง ตามด้วยความคาดหวังการเติบโตที่ต่ำและสภาพคล่องที่ไม่สู้ดีนัก


ตลาดเงินตราต่างประเทศในปี 2019

จากเงื่อนไขที่อธิบายไว้ข้างต้น สามารถวิเคราะห์ปัจจัยที่จะมีอิทธิพลต่อจุดแข็งและจุดอ่อนของสกุลเงินหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปี 2019:

1)   U.S. dollar: ดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับปัจจัยลบหลายประการในระยะปานกลาง เนื่องจากความเห็นที่แบนราบหรือกาผกผันของ Curve Yield Curve อีกทั้งความเห็นของเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่กำลังใกล้จะสิ้นสุดรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯคาดว่าจะค่อยๆสูญเสียโมเมนตัมในปีหน้าเนื่องจากแรงกระตุ้นจากการลดภาษีรอบแรกสิ้นสุดลง นอกจากนี้การขาดดุลการค้าและการขาดดุลการคลังยังคงโดดเด่น

2)   Euro: เงินยูโรอาจได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน จากข้อมูลของ ECB โครงการ QE 2.6 ล้านล้านยูโรได้ผลักเงินยูโรลงประมาณ 12% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ การรัดตัวทางการเงินคาดว่าจะทำให้ค่าเงินยูโรปรับตัวแข็งค่าขึ้นหลังจากที่ ECB ถอนตัวจากมาตรการผ่อนคลายหลังจากการประชุมในเดือนธันวาคม 2561

3)   Pound sterling: กระบวนการแยกตัวออกอย่าง Brexit ยังคงมีความสำคัญสูงสุดและได้เริ่มปฎิบัตมาได้ 2 ปีแล้ว ซึ่งเป็นไปได้ยากมากที่จะทำการประเมินการอย่างแม่นยำว่ามันจะจบลงอย่างไร แต่เป็นไปได้ยากที่สุดที่สหราชอาณาจักรจะออกโดยไม่มีข้อตกลง หลังจากยืดเยื้อมานานผลกระทบของ Brexit ที่มีต่อเศรษฐกิจของอังกฤษจะค่อยๆลดลงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งของ U.K. ไม่แสดงสัญญาณของการอ่อนตัว การขายระยะสั้นในสินทรัพย์ของสหราชอาณาจักรมากเกินไป ทำให้อาจจะมีข่าวดีทำให้ปอนด์มีโอกาสฟื้นตัว

4)   Yen: สำหรับเงินเยนนั้นมีสองประเด็นหลัก ประเด็นแรกผลกระทบจากการป้องกันความเสี่ยงเป็นที่น่าสงสัย ภัยคุกคามของภาษีศุลกากรจะลดการส่งออกของญี่ปุ่นไปยังสหรัฐอเมริกาซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในอดีตและเงินเยน เนื่องจากมีการกำหนดอัตราภาษีศุลกากรเพิ่มเติมจากการส่งออกของญี่ปุ่นโดยสหรัฐฯ นอกจากนี้ตลาดยังต้องการดอลลาร์ เห็นได้จากประสิทธิภาพของตลาดสกุลเงินต่างประเทศเมื่อปีที่แล้วเมื่อเกิดเหตุการณ์สงครามภาษีขึ้น อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐมีความเสี่ยงสูงในปี 2562 ทำให้หุ้นสหรัฐมีความสัมพันธ์เชิงลบกับเงินเยนมาเป็นเวลานาน โดยเงินเยนจะถูกนำไปใช้เป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยในกรณีที่ตลาดหุ้นสหรัฐตก ประเด็นที่สองคือนโยบายการเงินที่ง่าย ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคาดว่าจะคงนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดเอาไว้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของนโยบายการเงินที่รัดกุมท่ามกลาง FED, ECB, BOE และ CAD และแน่นอนว่าจะส่งผลต่อแนวโน้มระยะกลางของเงินเยน



Disclaimer:

The information contained in this website is of general nature only and does not take into account your objectives, financial situation or needs. Please ensure that you read the Financial Services Guide (FSG), Product Disclosure Statement (PDS), and Terms and Conditions which can be obtained on our website https://www.aetoscg.com.au, and fully understand the risks involved before deciding to acquire any of the financial products listed on this website.
AETOS Capital Group Pty Ltd is registered in Australia (ACN 125 113 117; AFSL No. 313016) since 2007 and is a wholly owned subsidiary of AETOS Capital Group Holdings Ltd, carrying on a financial services business in Australia, limited to providing the financial services covered by the Australian financial services licence.

Trading margin FX and CFDs carries a high level of risk and may not be suitable for all investors. You are strongly recommended to seek independent financial advice before making any investment decisions.

This commentary is owned by AETOS, and copying, reproduction, redistribution and/publishing of this material for any purpose in whole or in part without the prior written consent of AETOS is prohibited.


Share Topic.

Follow Me.

« แก้ไขครั้งสุดท้าย: 23, มีนาคม 2019, 11:59:23 PM โดย เทรดเดอร์สายเขียว »

traderider forex ไทย
traderider forex ไทย
traderider forex ไทย
*

ออฟไลน์ meng2525

  • *
  • 34
  • 0

Re: รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2018

« ตอบกลับ #1 เมื่อ: 14, มีนาคม 2019, 11:35:41 PM »
- ขอบคุณ ครับ -   Ha)** (TH)** Ha)** (TH)** Ha)** (TH)**

Re: รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2018

« ตอบกลับ #2 เมื่อ: 15, มีนาคม 2019, 07:08:52 AM »
 (TH)** (TH)** (TH)**

Re: รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2018

« ตอบกลับ #3 เมื่อ: 15, มีนาคม 2019, 10:05:11 AM »
ขอบคุณครับ  (TH)** (TH)**

*

ออฟไลน์ forcebewithyou

  • ****
  • 2,343
  • 76
  • Green PIPs Be With You

Re: รายงานพิเศษ ใกล้เข้ามาแล้ว “Gray Rhino” ในปี 2018

« ตอบกลับ #4 เมื่อ: 15, มีนาคม 2019, 11:11:36 AM »
 (TH)** (TH)** (TH)**
ขอบคุณครับ

ถ้าเศรฐกิจไม่ดีมากๆ  Forex จะขาดสภาพคล่องใหมครับ หรือ สภาพคล่องลดลงหรือเปล่าครับ


Tags:
 

เครื่องมือเทรด Forex

ข่าว Forex กราฟ Forex EURUSD GBPUSD GBPJPY ตารางข่าว Forex

เครื่องมือเทรดทองคำ

ราคาทอง วันนี้ ราคาทอง ย้อนหลัง SPDR ล่าสุด กราฟราคาทองคำ วิเคราะห์ ราคาทอง ข่าว ราคาทองคำ ข่าว ราคาน้ำมัน

โบรคเกอร์ Forex

XM Exness FBS Nordfx Land-FX Admiral Markets

Tickmill