ธนาคารใหญ่คงสัดส่วนการลงทุนทองคำสูงสุด มองทองคำเหนือกว่าพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารโซซิเอเต้ เจเนราล (Société Générale) ยืนยันคงสัดส่วนการลงทุนในทองคำไว้ที่ระดับสูงสุด 10% ในพอร์ตโฟลิโอหลายสินทรัพย์ โดยมองว่าทองคำจะให้ผลตอบแทนดีกว่าพันธบัตรสหรัฐและเงินดอลลาร์ตลอดจนถึงปี 2026 ธนาคารฝรั่งเศสแห่งนี้ตัดสินใจคงน้ำหนักการลงทุนทองคำไว้ ขณะที่ลดการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อลงเหลือศูนย์ และลดพันธบัตรองค์กรลงครึ่งหนึ่งเหลือเพียง 5%
นักวิเคราะห์คาดราคาทองคำแตะ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
นักวิเคราะห์ตลาดจากธนาคารโซซิเอเต้ เจเนราลยืนยันคำคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงถึง 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2025 พร้อมแนะนำให้นักลงทุนซื้อทองคำทุกครั้งที่ราคาปรับตัวลง โดยให้เหตุผลว่านักลงทุนรายย่อยทั่วโลกกำลังกระจายสินทรัพย์และเพิ่มการถือครองทองคำผ่านทองคำแท่ง เหรียญทอง และ ETF ทองคำอย่างต่อเนื่อง
ธนาคารกลางทั่วโลกเร่งกระจายการถือครองทองคำ
นักวิเคราะห์ระบุว่าธนาคารกลางที่ไม่ได้เป็นพันธมิตรกับสหรัฐจะยังคงกระจายการลงทุนออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ และทองคำมีประสิทธิภาพในการป้องกันความเสี่ยงหลายรูปแบบ รวมถึงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐหลังจากการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง
Fed คาดลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม 50 จุดภายในเดือนเมษายน 2025
ธนาคารโซซิเอเต้ เจเนราลคงมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างรุนแรง แม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed จะลดลงจาก 5.5% เหลือ 4% แต่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงอยู่ในระดับสูง นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มอีก 50 จุดภายในเดือนเมษายน 2025 ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดในปัจจุบัน
ทองคำเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงที่มีคุณค่า
นอกจากผลตอบแทนจากการเพิ่มมูลค่าที่คาดหวังแล้ว ธนาคารโซซิเอเต้ เจเนราลยังมองว่าทองคำมีคุณค่าในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดพันธบัตรยังคงอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ภารกิจคู่ของธนาคารกลางสหรัฐในการสร้างสมดุลระหว่างเงินเฟ้อและการจ้างงาน รวมถึงความจำเป็นทางการเมืองในการจัดการราคาอาหารก่อนการเลือกตั้ง จะทำหน้าที่เป็นตัวควบคุมอัตราดอกเบี้ยนโยบายตลอดจนถึงปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนแนวโน้มราคาทองคำในระยะยาว
