แนวโน้มราคาทองคำ: นักวิเคราะห์ชี้ความเสี่ยงขาลงจากแรงเทขายของธนาคารกลาง
แม้ว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวจากการร่วงลงเกือบ 8% ในช่วงข้ามคืน แต่โลหะมีค่าชนิดนี้ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงขาลง เนื่องจากธนาคารกลางหลายแห่งซึ่งเคยเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ กำลังถูกบีบให้ต้องเทขายทองคำออกมา ตามการวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด
คาดการณ์ราคาทองคำอาจร่วงแตะระดับ 4,000 ดอลลาร์
Bernard Dahdah นักวิเคราะห์ด้านโลหะมีค่าจาก Natixis ได้ออกคำเตือนแก่นักลงทุนว่า ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวลดลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สาเหตุหลักมาจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับปัญหาเงินเฟ้อ
ในการแสดงความคิดเห็นล่าสุดเมื่อวันจันทร์ Dahdah ระบุว่า แรงเทขายทองคำที่เกิดขึ้นแสดงให้เห็นว่าการเทขายของธนาคารกลางไม่ได้เป็นเพียงแค่ข่าวลืออีกต่อไป นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินทั่วโลกที่มีแนวโน้มเข้มงวดขึ้นเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ แม้จะส่งผลลบต่อทองคำ แต่ก็ยังไม่สามารถอธิบายถึงการร่วงลงอย่างรุนแรงได้อย่างครบถ้วน
สาเหตุหลักที่ขับเคลื่อนตลาดทองคำในปัจจุบัน
“เราไม่ได้มองว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อหรือการปรับเปลี่ยนนโยบายของธนาคารกลางเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาด หากเป็นเช่นนั้น เราควรจะได้เห็นดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี มีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญพร้อมๆ กัน ซึ่งทั้งสองอย่างแทบไม่ได้ขยับเลยในช่วงเช้านี้” เขากล่าว
“มุมมองของเราต่อการร่วงลงของราคาทองคำในเช้าวันนี้คือ มีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางบางแห่งกำลังเทขายทองคำเพื่อปกป้องค่าเงินของตนเอง หรือเพื่อนำไปเป็นเงินทุนในการซื้อพลังงาน ด้วยการร่วงลงอย่างหนักในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐในสองช่วงการซื้อขายล่าสุด อาจเป็นไปได้ว่าเรากำลังเห็นการเทขายที่มากกว่าปกติจากกองทุน ETF ทองคำด้วยเช่นกัน” Dahdah กล่าวเสริมว่าปัจจัยหลักสองประการที่เคยหนุนให้ทองคำพุ่งขึ้นอย่างเป็นประวัติการณ์เมื่อปีที่แล้วได้พลิกกลับด้านไปแล้ว
โอกาสในการลงทุนทองคำระยะยาว
“หากการวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ของเราถูกต้อง ราคาทองคำอาจอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้” อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเขาจะไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาอาจหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่เขาก็มองว่าการปรับฐานของราคาเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อเพื่อการลงทุนทองคำในระยะยาว
“เราไม่คิดว่าแนวโน้มระยะยาวของทองคำจะหยุดอยู่แค่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์” เขากล่าวทิ้งท้าย “หากความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานอยู่ในวงจำกัด และราคาน้ำมันสามารถปรับตัวลดลงกลับสู่ระดับก่อนเกิดสงครามได้อย่างรวดเร็ว เราอาจได้เห็นธนาคารกลางกลับมามีความต้องการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองคำกลับเข้าสู่เส้นทางขาขึ้นและยืนหยัดเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้อย่างแข็งแกร่ง”
