สภาทองคำโลก (WGC) เปิดเผยรายงานล่าสุดระหว่างสัปดาห์ก่อนว่า กองทุน Gold-ETF มีปริมาณเงินทุนไหลออกสุทธิ $830 ล้านในเดือนก.ย. จนทำให้มูลค่าของกองทุนทองคำทั่วโลกลดลงเหลือ $2 แสนล้าน
กองทุน Gold-ETF ในยุโรปคือสาเหตุหลักของยอดไหลออกสุทธิ นำมาโดยกองทุนขนาดใหญ่ใน UK และ เยอรมนีที่มีเงินทุนไหลออกสุทธิ $640 ล้าน โดยเฉพาะจากกองทุน iShares Physical Gold ที่มียอดไหลออกถึง $351 ล้าน
อเมริกาเหนือก็มีส่วนสำคัญที่ทำให้มูลค่าของกองทุนทองคำทั่วโลกลดลงจากยอดไหลออกสุทธิ $349 ล้าน โดยมีไฮไลต์สำคัญอยู่ที่กองทุน SPDR Gold Shares ที่มีเงินทุนไหลออกถึง $561 ล้าน ซึ่งชดเชยกับการไหลเข้า $145 ล้านของกองทุน iShares Gold Trust
ปริมาณไหลเงินทุนออกจากทั้ง 2 ภูมิภาคมีสาเหตุมาจากการประกาศแนวทางล่วงหน้าของธนาคารกลางเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินให้รัดกุมขึ้น โดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังพิจารณาแผนการเกี่ยวกับโครงการซื้อสินทรัพย์ฉุกเฉินเพื่อรับมือกับโรคระบาด (PEPP)
ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็มีการส่งสัญญาณถึงการลดระดับโครงการซื้อพันธบัตรในช่วงไตรมาสที่ 4 พร้อมกับความคาดหวังที่สูงขึ้นเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นภายในปีหน้า
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวกลับตรงกันข้ามกับกองทุน Gold-ETF ในเอเชีย หลังปิดเดือนก.ย.ด้วยเงินทุนไหลเข้าสุทธิ $135 ล้าน โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนตัวของตลาดตราสารทุนของจีนในช่วงปลายเดือนก.ย. บวกกับวิกฤตสภาพคล่องของ Evergrande
นอกจากนี้ด้วยความผันผวนในตลาดหุ้นที่สูงขึ้นและการปรับฐานของราคาทองคำในตลาดท้องถิ่น จึงกลายเป็นแรงผลักดันให้การถือครองกองทุน Gold-ETF ของอินเดียทะยานขึ้นแตะสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ก.ย.ปี 2003
ทองคำปิดตัวในเดือนก.ย.ด้วยมูลค่าที่ลดลงราว 4% จากอัตรา $1,743 ต่อออนซ์ ซึ่งทาง WGC ได้กล่าวถึงสาเหตุในการเทขายของเดือนที่ผ่านมาว่า มาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย, ความแข็งค่าของดอลลาร์ และโมเมนตัมของสถานะในอนาคต
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรขยับตัวขึ้นสูงสุดในรอบไตรมาส หลังการแสดงความเห็นของธนาคารกลางเกี่ยวกับแนวโน้มในการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน ซึ่งถือเป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญแก่ดอลลาร์และโอกาสที่อัตราเงินเฟ้อจะกลับเข้ารูปเข้ารอยตามเป้าหมายที่วางไว้
ยอดการซื้อขายทองคำเฉลี่ยต่อวันขยับจาก $1.41 แสนล้านในเดือนส.ค.ขึ้นมาอยู่ที่ $1.46 แสนล้านในเดือนก.ย. แต่ก็ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ $1.6 แสนล้านซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยต่อวันนับตั้งแต่ต้นปี 2021
ในขณะที่การเปิดสถานะซื้อล่วงหน้าในตลาด COMEX ยังสะท้อนภาพรวมของราคาทองคำในปัจจุบัน ด้วยยอดรวมของสัญญาซื้อที่ลดลงเหลือ $3 หมื่นล้านในช่วงครึ่งเดือนหลัง อย่างไรก็ตามมันยังเป็นตัวเลขที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลอดกาลที่ $2.8 หมื่นล้าน
หากนับตั้งแต่ต้นปี 2021 กองทุน Gold-ETF ทั่วโลกมีเงินทุนไหลออกสุทธิ $8.3 พันล้าน โดยมีที่มาจากกองทุนในอเมริกาเหนือและยุโรปเป็นหลักจากความผันผวนของราคาทองคำ ในขณะที่กองทุนขนาดเล็กและกองทุนในเอเชียยังคงมียอดสุทธิที่เป็นบวก
References :
https://www.gold.org/goldhub/data/global-gold-backed-etf-holdings-and-flows/2021/september
